公告日期：2025-04-19

国投瑞银恒泽中短债债券型证券投资基金

2025 年第 1 季度报告

2025 年 3 月 31 日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年四月十九日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 4 月 18 日复核了

本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国投瑞银恒泽中短债债券

基金主代码 005725

交易代码 005725

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 12 月 19 日

报告期末基金份额总 7,763,018,657.29 份
额

投资目标 本基金在严格控制风险的基础上，通过主要投资中短期债券，力

争为投资人实现超越业绩比较基准的投资业绩。

投资策略 本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券投资组合，并

管理组合风险。

1、基本价值评估

债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线。本基金基于均

衡收益率曲线，计算不同资产类别、不同剩余期限债券品种的预

期超额回报，并对预期超额回报进行排序，得到投资评级。在此

基础上，卖出内部收益率低于均衡收益率的债券，买入内部收益

率高于均衡收益率的债券。

2、债券投资策略

债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线策略、类别选择

策略和个券选择策略。在不同的时期，采用以上策略对组合收益

和风险的贡献不尽相同，具体采用何种策略取决于债券组合允许

的风险程度。

3、中小企业私募债券投资策略

对于中小企业私募债券，本基金将重点关注发行人财务状况、个

券增信措施等因素，以及对基金资产流动性的影响，在充分考虑

信用风险、流动性风险的基础上，进行投资决策。

4、资产支持证券投资策略

资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及

质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债

券市场宏观分析的基础上，以数量化模型确定其内在价值。

5、组合构建及调整

本公司设有固定收益部，结合各成员债券研究和投资管理经验，

评估债券价格与内在价值偏离幅度是否可靠，据此构建债券投资

组合。

业绩比较基准 中债总财富（1-3 年）指数收益率×80%+一年期定期存款利率(税

后)×20%

风险收益……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。