储能系统集成龙头海博思创年内涨幅近15倍，国内外需求爆发推动行业进入黄金发展期。

截至11月19日，储能赛道已诞生多只“翻倍股”，其中储能系统集成龙头海博思创今年以来累计涨幅高达1489.27%，华盛锂电为390.55%，多氟多为221.79%，阳光电源为144.71%，锂电龙头宁德时代为50%。

研究机构普遍认为，国内外储能需求正迎来共振时刻，行业维持高景气预期。在政策、市场、产业三重驱动下，储能行业正迎来黄金发展期。

政策驱动：国内储能需求持续扩容

今年2月，国家发展改革委、国家能源局联合发布《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》，提出自2025年5月31日起取消新能源项目强制配储要求，这一政策调整将推动储能行业向更市场化方向发展。

9月发布的《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》提出，到2027年全国新型储能装机规模达1.8亿千瓦以上，带动项目直接投资约2500亿元。这一目标为行业发展提供了明确指引。

据高工产业研究院GGII统计，今年前三季度国内储能锂电池出货量达430吉瓦时，已超过2024年全年总量的30%，预计全年总出货量有望达到580吉瓦时，同比增长67%。

全球共振：海外市场需求爆发式增长

东吴证券研报预测，2025年全球储能装机量将增长50%至300吉瓦时，对应电池需求为500至550吉瓦时，2026年仍将保持30%以上的增速。

中信建投研报指出，看好储能全球共振的大趋势：国内储能全面迎来经济性拐点，投资非常旺盛，目前储能累计渗透率尚不足10%，上调明年国内新增装机至300吉瓦时。

出海业务成为重要增长点。据CESA储能应用分会数据库统计，今年前三季度，中国储能新增出海订单及合作总规模达214.7吉瓦时，同比增长131.75%，欧洲、中东、澳大利亚成为主要出口区域。

AI驱动：算力需求催生储能新场景

“能源对AI发展至关重要。”瑞银财富管理投资总监办公室表示，AI资本支出增长势头保持强劲，将今年全球AI资本支出总额预测上调至4230亿美元，并预计到2030年将达1.3万亿美元。

伴随算力需求提升，AIDC配储正式走向“台前”：一方面可协助负荷侧稳压稳频，保障用电稳定性；另一方面，绿电配储作为AIDC重要的供电方案之一，用以保障持续电力供给。

瑞银财富管理预计，到2030年，发电、储能、电网、数据中心等领域的年投资额预计将达3万亿美元，AI革命与能源创新密不可分。

投资策略：四条主线把握产业机会

中原证券研报建议重点关注四条投资主线：一是细分领域龙头企业，受益于“反内卷”推进和政策实施；二是储能电池及上游材料企业，特别是磷酸铁锂细分领域优势企业；三是产业链价格上涨的细分领域；四是固态电池技术进展，关注行业标志性事件。

中信建投证券朱玥团队表示，经过3年持续优化，在需求超预期的背景下，电力设备新能源行业正站在新周期的起点上。“十五五”期间，全球新能源新增装机规模预计再上新台阶，这将催生海量的储能和容量需求。

随着国内外需求的持续共振，储能赛道有望迎来价值重估的新阶段，具备技术优势、成本控制能力和全球布局的企业将获得更大发展空间。

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