2025年的市场极度分化，一方面是AI、创新药和机器人等小登群体高歌猛进，翻倍个股和基金大增，另一方面白酒、地产为代表的老登群体逆市下跌，或者涨幅微弱，让投资人异常难受。
如何面对这类结构型牛市呢？
比较值得参考的策略是使用哑铃配置：
一方面持有红利低波、现金流等稳健长牛基金或恒生指数、沪深300增强稳健宽基，尽量跟上市场整体涨幅；
另一方面配置适度的高锐度基金，分享经济结构转型和高质量发展带来的主题投资机会，分享成长股红利。
前期介绍了不少稳健型基金，今天聊一只适合做进攻型仓位配置的成长主题基金——汇安成长优选混合(A类005550，C类005551)。
该基金由单柏霖掌舵，他是清华大学集成电路工程学硕士，有8年证券从业经验和3年半公募基金管理经验，擅长科技成长全链条投资，目前掌舵的基金弹性较好。
数据来源：天天基金，2025/12/12
根据wind数据，单柏霖自2023年6月19日掌舵汇安成长优选混合A(005550)以来，截至2025年12月12日，累计回报87.1%，年化回报率为28.65%，同类排名前2%，业绩非常出众。
数据来源：wind，2025/12/12
单柏霖的投资理念可以概括为“产业趋势+景气度+估值”，先从趋势向上选产业，再挖掘具备业绩与估值双击的个股，最后用PEG估值及分位数，严格控制回撤。具体如下：
一是用产业趋势定方向。单柏霖不追热点，会提前布局可能的热点，结合政策导向和全球产业链发展趋势，选择整体趋势向上，成长空间大的产业，目前阶段主要是AI算力和半导体。
其实早在2023年掌舵后的二三季度，天孚通信、中际旭创、浪潮信息等AI产业链龙头股就先后进入基金重仓股，其后在2025年二季度再度大幅加仓AI产业链，较为准确把握了相关行业的产业趋势。
数据来源：基金2023年二季度和三季度季报
在上任后的首份中期报告（2023年），单柏霖就坚定看好科技成长板块，他称以AI为代表新兴科技创新依旧处于从零到一的阶段，认为半导体核心设备的国产替代进程不断提速，发展空间巨大；以AI为代表的科技创新形成了海内外共振，光模块相关公司会自（2023年）下半年开始加速释放业绩。
回头看，相关子行业的发展，完全吻合单柏霖当初的判断，其对产业趋势的把握能力非常准确。
二是景气度定买卖点。单柏霖不参与短期纯概念炒作，重点选择业绩兑现较为确定、商业模式处于爆发期的细分行业龙头。当前主要是通信和PCB为代表的海外算力产业链，国产芯片及服务器算力基建、AI+场景落地等细分行业龙头。
在2025年基金中期报告中，面对上半年市场极致分化和动荡的风格，单柏霖称科技成长方向的短期压力是市场避险情绪和风格轮动的结果，而非长期产业判断的失效，继续将核心仓位保持在科技制造的关键环节上。
同时，上半年基金重仓方向仍聚焦并深化在人工智能领域的投资布局，适度增加在AI算力基础设施（如光模块、PCB等）以及业绩兑现能力更强的AI应用龙头公司的权重，以更精准地捕捉产业链中盈利增长最具爆发力的环节。基于对市场的焦点正向海外算力供应链、核心硬件设计以及垂直应用迁移的判断，三季报显示，汇安成长优选混合又进行了少量优化：持续重点布局海外算力产业链相关公司（如光模块、PCB、服务器设备等），并适度增加了部分半导体公司权重，以捕捉产业链中盈利爆发力和技术壁垒高的环节。
三是估值做动态风控。单柏霖会及时评估企业成长和估值情况，对明显偏高或业绩不达预期的个股实施减持，控制风险，改善投资体验。
考虑A股科技的高波动性，适度的择时操作可以改善投资体验。单柏霖在立足产业趋势的同时，也将PEG估值方法纳入投资体系，防止盲目追涨带来的高风险。
例如2025年半年报，单柏霖透露“降低了部分短期业绩难以证实、估值偏高的个股仓位”。三季度依然保持对短期估值偏高或业绩不确定个股的谨慎，避免过度暴露于市场波动。从调仓效果看，调出或降低仓位的个股整体提供了正收益，对降低基金组合波动有一定帮助。
数据来源：基金2025年二季度和三季度季报
整体看，单柏霖擅长科技成长股投资，能用工程师思维做产业链验证，确保聚焦真成长，其掌舵的汇安成长优选混合(A类005550，C类005551)在结构型牛市进攻性较强，适合作为高锐度基金配置、收藏，感兴趣的网友或可以积极关注。
风险提示：基金过往业绩不代表未来表现，投资者应结合自身风险承受能力审慎决策。
