9月25日，“宁王”宁德时代盘中盘中股价再创历史新高，上涨了3个点，股价超过390。能源金属同步上涨，新主线？

 政策端，国家刚发布的新型储能专项行动方案明确2027年装机目标达1.8亿千瓦，带动2500亿元投资，而储能电池以锂电为主，直接打开需求空间。基本面更亮眼，上半年净利润增超33%，储能电芯出货全球第一，订单已排至明年，摩根大通还上调其盈利预测并列为首选，称其是“全球最便宜的电池股票”。加上上游锂矿复产降本，成本竞争力进一步巩固，多重利好推升股价突破。

 新能源能否接棒大科技成主线仍需观察。目前储能板块已显活跃，宁德时代带动“宁链上涨，储能电池ETF连续吸金，亿纬锂能等二线企业前期涨幅显著。但大科技尚未完全退潮，AI算力仍有资金流入，且新能源内部分化明显，光伏因海外需求疲软仍在失血。

 2025年全球储能产能利用率达86%，供给相对紧缺，储能电芯价格上涨，成本优化，盈利改善明显。同时，大电芯趋势提升了能量密度和循环寿命，龙头企业凭借系统稳定性等优势，市场份额有望进一步提升。

 短期看，新能源受益于政策与业绩修复，具备阶段性走强基础，但要成为全域主线，还需看到资金从科技高位股持续切换、新能源各细分领域全面回暖的信号，当前更可能是板块轮动中的强势表现。

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