本基金主要投资于预期成长性良好的科技行业股票。本基金的投资策略是“科技轮动,长短结合”。科技是本基金投资的行业范围,轮动是在科技板块里精选细分领域,长短结合是指研究着眼于长期而投资要结合短期边际变化,包括基本面的边际变化和市场的边际变化。按照上述投资策略,本基金年初以来主要布局在AI和自主可控板块。AI主要布局了算力、应用(包括硬件和软件)。核心逻辑是DeepseekR1横空出世之后,改变了A股AI板块的投资范式,从过去跟随海外AI产业链投资,转变为国内算力投资加码和应用的逐步落地。自主可控板块是我们一直以来都重视的一个板块,受益下游去库存的结束、以及AI机器人SmartEV为代表的新需求的拉动。随着需求端财政发力和供给端产品不断打磨成熟,自主可控中的国产化、信创替代,也有望回到增长轨道上来。一季度科技板块走势整体呈现出前高后低的特征,后期市场防范春季躁动结束和特朗普的对等关税政策。上述两点对科技股短期或有影响,但中长期来看,对美敞口少的,又具备新产业拉动或进口替代逻辑的科技股基本面受影响的程度不会太大,反而可能成为中国产业突围的先锋队。