1 中证800红利低波指数优势显著。

刘玉涛博士介绍了中证800红利低波指数的特点，该指数从中证800样本中选取100只高股息、低波动的股票，具有抗波动能力强、历史业绩亮眼等优势。今年以来跑赢中证800指数100%，近三年平均股息率4.8%。李彪总随后加入讨论，但未提及具体投资建议。

2 李彪分析权益市场走势。

李彪认为25年A股市场走强受多重因素推动，包括国内科技突破、美元指数走弱释放流动性及24年低基数效应。他提到市场热点从科技向制造业、周期品和大消费轮动，并指出新能源中储能锂电方向景气度高，产业链产能利用率饱和，细分领域如氟化工等表现活跃。

3 储能和科技领域前景向好。

李彪指出，全球储能需求增长将推动电化学储能在未来两三年维持高景气度，主要因美国数据中心电力输送不稳定及国内储能项目需求。科技领域虽存在高盈利能力争议，但AI衍生的算力和存力需求增长强劲，预计到27年存力缺口仍无法弥补。硬盘价格显著上涨，反映数据中心和消费电子对存力需求的增加。

4 李彪分析新能源和科技板块景气度。

李彪指出新能源行业中的锂电需求增速稳定，产能消化显著，有望持续到2026-2027年。光伏板块由于供过于求，需政策出清才能改善。他看好科技领域的算力与存储需求，提到存力概念的潜在机会。分四个象限关注板块景气度与市场交易情况。

5 关注电力设备、券商和国产替代。

李彪分析了三个投资方向：电力设备和券商行业景气度已提升但估值尚未充分反映；AI相关领域如光模块龙头业绩超预期；国产替代是长期战略方向，涉及晶圆制造、仪器设备等关键领域。他建议关注这些板块的龙头公司。

6 李彪分享投资理念和风格。

李彪介绍了他的投资理念，核心是关注上市公司长期盈利增长，不参与短期博弈。他强调公司业绩增长与股价增长长期匹配，并专注于行业龙头公司。李彪认为，好的公司管理能力和行业地位是十倍、百倍牛股诞生的关键。他的投资风格基于基本面分析，注重业绩持续增长和行业实际增长，偏好龙头股。此外，李彪还提到他管理的鑫元基金产品，如鑫元心想等。

7 控制回撤并保持耐心。

李彪提到基金管理人需控制回撤并保持净值缓慢上升，同时建议持有人保持耐心。他认为市场悲观时需保持乐观，并指出短期风险包括美元指数上行、经济与市场脱钩及热点个股缺乏业绩支撑。他强调投资应回归业绩基本面。

8 警惕热点板块无业绩公司风险。

李彪指出机器人板块仍处于早期阶段，硬件和AI技术尚未成熟，短期难有显著盈利变化。他认为当前机器人应用主要集中在专业细分领域，如医疗和服务机器人，而非理想中的超级AI个体。建议投资者降低短期关注度，警惕无业绩支撑的热点公司风险。