#八月基金投资策略#
在资本市场的浪潮中，投资者总是在寻找那些既能有效抵御风险，又具备显著增值潜力的投资标的。嘉合睿金混合发起式C（005091），作为一只备受关注的混合型基金，凭借其独特的投资策略和出色的业绩表现，逐渐在众多基金产品中崭露头角，成为投资者资产配置中的优质选择。

一、灵活多元的投资策略

嘉合睿金混合发起式C采用了灵活且多元的投资策略，旨在适应复杂多变的市场环境，为投资者创造长期稳定的收益。

（一）大类资产配置策略

该基金运用基于量化多策略且经过长时间市场数据检验的大类资产择时模型，动态控制高风险资产的仓位。通过对股票、债券、货币等不同资产类别的周期性轮动规律的精准把握，在资产上行阶段积极布局，获取收益；在下行风险显现时，及时调整仓位，有效规避损失。这种策略使得基金能够在不同市场周期中实现资产的优化配置，真正做到多元化分散投资，降低单一资产波动对整体组合的影响。

（二）股票投资策略

1. 中观大小盘风格轮动策略：基金通过构建大类资产的中观配置模型，深入分析市场情绪和动量变化，精准捕捉大小盘风格轮动带来的投资机会。例如，利用市值风格情绪模型，实时监控市场中大盘、中小盘股票的涨跌统计分布，敏锐判断市场对于各市值风格的偏好取向变化，进而及时调整投资组合，将资金投向市场当前最为青睐的市值风格，以获取超越市场平均水平的收益。
2. 微观行业轮动及选股策略：从微观层面出发，基金通过对长期、中期、短期的财务指标、技术指标等进行全面分析，构建高有效性的行业轮动模型和多因子选股模型。这些模型综合考虑了低估值因子、反转因子、动量因子等多个关键因素。低估值因子通过合理运用PE等估值指标并设计相应的交易规则，挖掘被市场低估的股票，捕获价值回归带来的超额收益；反转因子聚焦于跌幅居前的股票组合，把握超跌反弹或趋势反转的投资时机；动量因子则投资于动量居前的股票组合，顺应市场趋势，获取动量延续或放大所带来的收益。通过这些模型的协同运作，基金构建出能够持续稳定超越沪深300指数超额收益的股票组合。

（三）债券投资策略

债券投资在嘉合睿金混合发起式C的投资组合中扮演着稳定器的角色。基金主要投资于国债、评级较高的地方政府债券以及安全性较高的公司债和企业债等品种，以获取稳定性的固定收益。在投资过程中，基金通过动态调整债券的投资比例，根据市场利率趋势及信用环境变化情况，综合判断各类券种的风险收益水平，灵活构造债券投资组合。这种策略在一定程度上规避了股票市场的投资风险，为基金资产提供了相对稳定的收益保障，增强了整个投资组合的抗风险能力。

（四）其他投资策略

除了上述主要投资策略外，嘉合睿金混合发起式C还针对可转换债券、资产支持证券、中小企业私募债券、权证以及股指期货等投资品种，制定了相应的投资策略。例如，在可转换债券投资方面，基金选择公司基本素质优良、基础证券具有较高上涨潜力的可转换债券进行投资，并运用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，以合理价格买入并持有；在资产支持证券投资中，通过分析资产特征，估算违约率和提前偿付比率，并利用收益率曲线和期权定价模型进行估值，同时严格控制总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险；对于中小企业私募债券，在严格控制信用风险和流动性风险的前提下，谨慎分析和跟踪发债主体的信用基本面，综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素后，做出投资决策；权证投资作为辅助性投资工具，以有利于加强基金风险控制和资产增值为原则，通过对权证标的证券进行基本面研究及估值，结合隐含波动率、剩余期限、标的证券价格走势等参数，运用数量化期权定价模型构建套利交易或避险交易组合；股指期货投资则以套期保值为主要目的，通过对股票市场和股指期货市场短期和中长期趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求合理估值水平，与现货资产进行匹配，运用多头或空头套期保值等策略进行操作，并定期测算投资组合与股指期货的相关性、投资组合beta的稳定性，精细化确定投资方案比例。

二、聚焦前沿的投资方向

嘉合睿金混合发起式C紧跟时代发展潮流，将投资目光聚焦于具有巨大发展潜力的前沿领域，为投资者打开了通往未来财富增长的大门。

（一）低空经济领域

随着科技的飞速进步和政策的逐步放宽，低空经济正从概念逐步走向现实，展现出蓬勃的发展生机。无人机物流、空中出行、空中旅游等新兴业态如雨后春笋般涌现，为低空经济注入了强大的发展动力。据权威数据显示，未来几年，全球低空经济市场规模将以年均超过20%的速度迅猛增长，预计到2030年将达到数万亿美元的庞大规模。嘉合睿金混合发起式C敏锐地捕捉到了这一历史性的发展机遇，将低空经济作为重点关注和投资的领域之一。通过深入研究低空经济产业链的上下游，基金精选出一批具有核心竞争力、创新能力和高成长潜力的企业进行投资，力求在这一新兴市场的快速发展中抢占先机，为投资者分享低空经济蓬勃发展带来的丰厚红利。

（二）AI算力领域

在人工智能时代，算力已成为推动技术进步和产业升级的核心要素。随着大数据、云计算、物联网等技术的深度融合，AI算力的需求呈现出爆发式增长态势。据预测，未来几年，全球AI算力市场规模将以年均超过30%的惊人速度增长。嘉合睿金混合发起式C深刻认识到AI算力在未来经济发展中的关键地位和巨大投资价值，将其视为重要的投资方向。基金通过精心布局芯片设计、数据中心、云计算服务等AI算力产业链的关键环节，紧密跟踪行业内的技术创新和市场动态，积极投资于那些在AI算力领域具有领先技术、丰富资源和强大市场竞争力的企业，旨在充分分享AI算力爆发式增长所带来的巨大投资红利，为投资者的资产增值提供强劲动力。

（三）新质生产力领域

新质生产力作为新时代经济发展的重要驱动力，正引领着全球产业结构的深刻变革。在新质生产力的范畴内，涵盖了生物技术、新材料、新能源等众多具有广阔市场前景和社会价值的领域。这些领域不仅承载着推动社会进步和可持续发展的重要使命，也蕴含着无限的投资机遇。嘉合睿金混合发起式C积极顺应时代发展趋势，将新质生产力作为投资布局的重要一环。通过深入挖掘和研究，基金精准筛选出那些在新质生产力领域具有卓越创新能力、独特技术优势和高成长潜力的企业进行投资，力求在新质生产力的时代浪潮中乘风破浪，为投资者创造丰厚的投资回报。

三、彰显价值的投资优势

（一）优秀的业绩表现

从历史业绩来看，嘉合睿金混合发起式C表现卓越，在不同时间段内均展现出强大的竞争力。其收益率不仅显著高于同类基金平均水平，还常常能够超越市场基准指数，如沪深300等。例如，在今年以来的市场行情中，该基金涨幅高达10.96%，在众多基金产品中脱颖而出。这种持续稳定且出色的业绩表现，充分证明了基金投资策略的有效性和基金经理团队的专业能力，为投资者提供了坚实的收益保障，也增强了投资者长期持有的信心。

（二）丰富的投资经验

嘉合基金管理有限公司作为嘉合睿金混合发起式C的管理人，拥有丰富的投资经验和深厚的行业背景。公司长期深耕于资本市场，积累了对各类资产和市场的深刻理解与洞察。其基金经理团队具备多年的市场实战经验，在面对复杂多变的市场环境时，能够凭借敏锐的市场洞察力和丰富的经验，准确判断市场趋势，及时把握投资机会，为基金的稳定增长提供了强有力的专业支持。

（三）严格的风险管理

风险控制是基金投资的核心环节，嘉合睿金混合发起式C在风险管理方面表现出色。基金建立了严格的风险管理流程，通过多元化的资产配置、动态的风险调整策略以及先进的风险评估模型，对投资风险进行全方位、多层次的监控和管理。在投资决策过程中，充分考虑各类风险因素，力求在控制风险的前提下实现收益最大化。这种严谨的风险管理理念和措施，有效降低了投资风险，切实保障了投资者的利益，让投资者能够更加安心地参与基金投资。

（四）较低的交易成本

相较于其他基金产品，嘉合睿金混合发起式C的交易成本相对较低。基金的管理费、托管费等费用处于合理水平，降低了投资者的投资成本。此外，其30天内0赎回费政策，为投资者提供了极大的便利，使得投资者在短期内调整仓位时无需担心赎回费用带来的额外负担。这一政策尤其适合那些喜欢灵活调仓的投资者，为他们提供了更多的操作空间，有助于投资者更好地把握市场机会，提高投资回报率。

（五）便捷的申购赎回

该基金提供了便捷的申购赎回渠道，投资者可以通过多种方式轻松完成基金的申购和赎回操作，如线上基金销售平台、银行柜台等。这种便利性极大地提高了投资者的投资效率，让投资者能够根据自身的资金需求和市场变化，快速调整投资组合，及时把握投资机会或规避风险。

（六）广阔的投资视野

嘉合睿金混合发起式C具有广阔的投资视野，不仅密切关注国内市场的投资机会，还积极参与国际市场的投资。通过全球化的投资布局，基金能够充分捕捉全球范围内不同市场、不同行业的投资机会，有效分散投资风险，提高基金的整体收益水平。这种国际化的投资理念和策略，为投资者提供了更加多元化的投资选择，有助于投资者实现资产的全球配置和优化，进一步提升投资收益。

综上所述，嘉合睿金混合发起式C凭借其灵活多元的投资策略、聚焦前沿的投资方向以及多方面的投资优势，在资本市场中展现出独特的投资价值。无论是从短期的收益获取，还是长期的资产配置角度来看，该基金都为投资者提供了一个优质的投资选择。当然，投资总是伴随着风险，投资者在做出投资决策前，应充分了解自身的风险承受能力和投资目标，并结合对市场的分析和判断，谨慎做出投资决策。但不可否认的是，嘉合睿金混合发起式C在众多基金产品中，以其卓越的品质和潜力，值得投资者给予高度关注和深入研究。@嘉合基金

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