本基金在资产配置上秉持相对积极的策略,显著提升了科技与消费资产的配置比重。年初,国内科技领域尤其是人工智能赛道取得了跨越式突破,与此同时,国内出台的一系列稳增长政策,以及民营企业座谈会所释放的积极信号,共同营造出利好预期,推动国内资本市场迎来了典型的春季躁动行情。随着人工智能、机器人等新兴产业的蓬勃发展,科技成长风格板块强势上扬,实现大幅增长。
进入一季度尾声,市场的投资焦点逐步转向开年经济的真实运行态势,以及上市公司一季度的经营成绩单。此时,市场主流指数已攀升至阶段性高位,因此市场进入相对震荡阶段。同时,在全球风险资产配置的大环境下,香港资本市场凸显出较高的性价比。一方面,港股市场经历多年深度调整,股票估值处于历史低位,安全边际大幅提升;另一方面,国内外众多积极因素持续发酵,为港股市场的上行提供了有力支撑。
基于对上述市场动态的判断,本基金坚定贯彻均衡配置的理念,对资产结构进行了优化调整。适度增加了科技、消费等景气度高的资产配置,相应降低了防御型红利资产的持仓占比。科技方面,增加了人工智能、机器人的资产配置。在消费板块布局上,重点布局零食、日用品、家电等行业中,拥有新产品、新渠道的上市公司,这些公司不仅估值合理,且业绩增速强劲,具有良好的发展前景。此外,本基金继续保留区域性银行股和黄金股的配置,借助这些资产一定程度上稳定增长的特性,进一步增强投资组合的稳定性。
展望未来,尽管外部贸易环境仍充满不确定性,但国内稳增长政策正持续落地并发挥实效。在此背景下,内需相关资产凭借其合理的估值和稳健的增长预期,具备较大的投资潜力。本基金将紧密跟踪市场动态,灵活调整资产配置策略,力求为投资者创造更为可观的收益。