#量化+主动策略优势# #天天基金调研团# 市场的投资线步入四季度，最直白的感受就是赚钱效应降低了，站在四季度这样的特殊位置上，由于科技产业前期的过快增幅积累了较高的风险因子，而关税扰动、政策空窗、AI泡沫论这些也同步叠加放大了市场波动，A股上4000点，这是十年高点，向上突破的难度很大，上方有巨大抛压，与指数进攻3400与3900点时的情形有相似之处，也正是在各种各样的不确定与不利因素的叠加下，市场出现较大幅度的回撤，首当其冲的便是科技板块。

当前指数回退到3800-3900点区间，也能明显感受到有接连不断的重磅会议释放利好信息，但市场上到3900就会出现“理所应当”的回撤，春季躁动初见端倪，在没有特别强力的政策或者行业突破信号释放之前，年末的节奏更多会是不上不下的波动反复震荡。

不过，近期两重磅会议定调2026年工作重心，坚持内需主导，建设强大国内市场；创新驱动，加紧培育壮大新动能；改革攻坚，增强高质量发展动力活力……，实施更加积极的财政政策与适度宽松的货币政策，这些为未来的科技创新产业再度提供了坚实后盾，所以在面对当前震荡的市场行情，我们可以做两手准备，一边配置相对稳健的资产，守住年内所得投资收益，一边左侧布局低吸科技产业，今年是十四五收官之年，而明年是十五五开局之年，十五五规划明确指出要推动国产科技自主可控，叠加外围因素的技术封锁，进一步加速国产科技自立自强，今年前三季度很好地显现出国产科技产业的魅力，尽管像芯片半导体这些领域的高端制造与世界一流水平仍有差距，但这种差距在政策催化+人力优势+市场空间等的加持之下，能够以时间换空间，当下的回撤恰逢其时的为国产科技产业进一步夯实科技成果，为跻身高端领域左侧蓄力。

$鑫元鑫趋势灵活配置混合C$ 在量化策略下，进行主动筛选低估值成长股，剔除高估值高波动因子，在当下的市场环境下，也不失为一个明智的投资标的选择。量化策略的出现有利有弊，对于普通投资者而言，它的优点还是很明显的，通过自动化筛选合乎投资策略的标的，能够有效降低投资风险，提高投资胜率，而再加上主动筛选，进一步扩大策略优势，四季度鑫元鑫趋势以绝对估值股票为基石，获取从低估到合理的阶段收益，有效降低了组合波动，也很好地规避了当前市场波动，同时精选相对低估的成长股，提前埋伏，待到政策开始发力以及产业发展取得突破时，就是展示弹性空间的时候。

作为鑫元鑫趋势的持有人，四季度很明显的感受就是它的波动回撤较小，这也让我少了很多忧虑，要知道沪指在这个点位上，看似波动好像不是很大，但很多个股的调整已经超过了三到四成的回撤，甚至更大，鑫元鑫趋势很好地降低了风险波动，从其最新持仓上看，依然是以科技为投资主线，但个股权重较为分散，行业分布相对均衡，也是很好的切中投资策略，对于后续市场，我会继续保持持有，并根据市场动向去调整持仓比例，相信鑫元鑫趋势后续会将量化+主动的策略充分发挥，带来明显的弹性成长空间！@鑫元基金