#量化+主动策略优势# 我的年末资产配置优化指南：不确定性下的攻守之道

一、市场环境分析

年末不确定性增强的几个信号：

国内中央经济工作会议政策定调

年末资金面季节性波动

机构调仓换股加速，风格切换频繁

二、年末资产配置核心策略：“攻守兼备，提前布局”

1.构建“核心+卫星”防御体系

核心资产(60—70%)：追求确定性与稳定性

低估值高股息板块：银行(市净率<0.7)、公用事业(股息率>5%)，提供稳定现金流和安全垫

短久期固收：23年期高评级信用债、短债基金(年化34%)，规避利率波动风险

红利ETF：如沪深300红利ETF，年化股息率4%+，波动小

卫星资产(30—40%)：捕捉结构性机会

科技成长：AI算力、半导体设备、军工电子等政策支持领域

政策受益板块：建筑建材、电网设备

错杀修复板块：新能源中具备出海逻辑的储能、光伏组件

20%灵活仓位：应对市场波动，把握超跌反弹机会

2.实施“哑铃型”配置策略

“哑铃策略”优势：在市场风格快速切换时，两端资产轮动表现，降低组合波动。

三、打好年末配置提前量的行动清单

1.时间节点规划

现在12月中旬，完成组合“体检”，减持高估值高波动资产

12月中下旬布局跨年行情：低估值+高景气成长

1月初把握春季躁动机会（年报预增+政策催化）

2.防御体系提前构建

锁定确定性收益：

配置3年期大额存单（利率3.1%+），锁定长期收益

购买短期纯债基金（年化2.53%），规避权益波动

建立“减震器”：

黄金ETF（5—10%）：与股债相关性低，提升组合夏普比率（从0.6→0.8+）

红利ETF：波动比大盘低30%，下跌时跌幅更小

3.进攻方向提前布局

三大主线提前锁定：

科技自主：工业母机、半导体设备

政策红利：

商业航天（卫星互联网）：年底发射潮+十五五规划支持

电网改造：新能源并网需求+政策投资加码

消费复苏：

白酒（估值处于历史低位）

家电（以旧换新政策催化）

操作策略：采用“分批建仓法”，每下跌35%加仓一次，单次不超总资金10%

五、我的四季度市场波动应对策略

1.波动环境下的操作原则

“三不原则”：

不追高：特别是连续大涨30%+的板块（如近期热点）

不恐慌：市场急跌时优先观望，等待企稳信号

不频繁交易：减少操作频次，避免手续费损耗和决策失误

2.具体应对策略

震荡市防御策略：

降低权益仓位至5成，增加短债基金配置（至30%）

持有黄金ETF（10%）作为“保险”，对冲市场下行风险

结构性行情进攻策略：

采用“网格交易”：对看好板块设置买入区间（每跌5%买入1份）

重点关注成交量变化：

成交量>2万亿时：适度加大核心主线配置

成交量萎缩时：降低仓位至5成以下，以防御为主

板块轮动捕捉策略：

关注龙虎榜资金流向：近期机构净买入的方向

把握高低切换机会：从涨幅过高板块（部分AI应用）向低估值高景气板块（资源龙头）转移

我觉得年末不是撤退时机，而是布局来年的关键窗口。通过“攻守兼备”的配置策略，既能在震荡中抗跌，又能在结构性行情中捕捉超额收益，为2026年投资打下坚实基础。@鑫元基金