#量化+主动策略优势# 我是一个对量化投资，量化策略相当感兴趣的投资者，我自己也在很长的一段时间研究过量化投资，我愿意把自己对于量化投资的一些优点与大家分享：
1）量化投资策略在设计的时候它会考虑很多个因素，比如行业的景气周期，比如公司的盈利能力，比如股价的走势等等，它都会进行综合的考虑，从而寻找出最优解。
2）量化投资策略非常的系统性，其透过严谨的研究和回测，能够建立起一套可靠的投资模型，由于基于数据和统计分析，量化投资策略能够减少人为情感的干扰，并且能在实际操作上做到知行合一。
2）量化投资策略在风控上是一把“好手”，它通常会设定比较有效的止盈与止损点，它是有很明确的买入与卖出信号的。这可远比很多投资者盲目操作要来的好的多。
4）量化投资策略能够快速识别市场趋势和周期，因为现在市场的风格变化很快，而量化投资并不是有些投资者想象中的一套模型，而是有很多套模型来应对市场的瞬息万变。
5）在交易的速度上，由于量化投资运用的是高科技的设备，所以它的交易速度比较快一些。
6）量化投资策也是一种分散投资，所以它在风控方面一定是处理的比较好的，特别是它在布局方面的多样化组合，可以很好的对冲市场的部分风险。
7）量化投资策略可以更快的捕捉到市场的最新信息，从而利用这些信息为投资带来更为有利的一些操作。
8）量化投资在做套利方面也是非常有优势的，市场上目前的套利策略很多，但机会往往是稍纵即逝的，而量化投资却往往能抓住这些机会。
9）谈到量化投资，很多人或许觉得它是一种高大上的投资方式，其实我们早就已经接触过量化投资了，比如指数基金就是处于量化投资的范畴，基金经理会根据该指数的某些成分股，根据一定的比例做配置与投资，特别是那些增强型的量化投资产品，基金经理更是会根据自己的选股策略在这些成分股里面进行灵活的调仓换股，力求为我们投资者带来超额的收益。
10）量化基金它是通过量化模型与计算机技术，把这两者有效的结合起来，对很多过往的历史数据做一个有效的整合与归纳，从而得出在哪种经济周期下，在哪种行业景气度下，在哪种市场风格下，选择哪些行业或者是公司，它们的胜率是偏高的。而这种汇集了基本面，技术面，资金面，甚至是市场情绪面的多维度的选股方式，再叠加是用计算机程序来执行交易的决策，会使得投资的整个过程更加客观，同时也可以更好的风控风险。所以我觉得量化基金未来会成为一种比较主流的投资方式
11）量化投资还有一个非常重要的核心点，那就算对冲，基金经理可以利用很多金融工具与其手里的股票进行一个对冲以此可以规避很多风险，在当下的市场，分化是一个主旋律， 很可能今天表现好的是成长股，明天表现好的是价值股，而多因子量化模型里面其实也包含了很多均衡配置的策略，使得市场不管如何变化，总有基金经理选择的一些板块能够受益

但是，我只知道量化投资的优点，却不知道量化策略在实际操作中的指导意义，而我很幸运，因为我找到了整个行业里面对于量化策略相当专业的一家基金公司—鑫元基金，因为鑫元基金的量化投资部他们可以通过海量的数据来挖掘出在市场运行的不断阶段根据各种因子的特点，从而选择比较合适的投资标的，以下的一些内容，是我拜读了某几位鑫元基金量化投资部的专家的文章，由此让我对于“量化+主动”有个更深层次的理解（以下我会举很多例子）：
1）投资的日历效应，根据过去20年每个月的数据，可以总结出：通常在每月的4月与12月，大市值的公司的表现往往强于小市值的公司。每年的2月与5月，小市值的公司的表现往往强于大市值的公司（这是量化策略的优势）
2）不同风格的增量资金，决定了市场风格的切换，如今的市场机构投资者的占比已经超过了个人投资者，而各个机构比如公募基金，保险资金，北向资金，私募基金他们的投资喜好是不同的，如果可以持续跟踪这些机构长期的资金流入或者流出，或许就可以在分化的市场里面踏准节奏。比如今年的4-6月，市场的增量资金是险资，所以那段时间市场涨的最好的就是银行板块，比如今年的7-9月，市场的增量资金来源于公募基金，所以市场涨的最好的板块就是科技（其实我们只要长期跟踪各类宽基指数或者行业指数ETF的资金流入流出或者相关的ETF基金的规模所处的历史分位数，那么对我们后续做哪些相关的布局是很有帮助的），这是根据数据主动分析策略的优势
3）从市场换手率的变化可以帮助预判后市，根据过往的数据分析，当整个市场的换手率超过2.2%，我们可以适度乐观一些，当这一数值超过2.5%，我们可以更加放心一些，而当这一数值低于1.5%或者超过3.5%，那么我们应该慎重乐观一些（因为这些关键的阀值是长期跟踪的结果，比如我们可以根据去年9月24日之后的一波行情市场的换手率的变化来预判市场可能的一些走势，而从事后验证，这种分析方式是有效的（这是量化结合主动分析的优势）
4）各类指数的比价效应，比如今年三季度末，科技指数/顺周期指数的这个比值处于历史99%分位数以上，所以从今年10月至今，顺周期的品种大幅跑赢了科技类的公司（这是量化策略的优势）
5）乖离率指数，比如今年的4月22日国际金价的乖离率达到了历史极值区域，它相对于60天均线的乖离率已达到了2000年以来的99%分位数，之后国际金价果然出现了一波调整（这是量化策略的优势）
6）VIX恐慌指数的突然异动也是具有很强的借鉴意义的，比如2020年3月13日与2025年4月3日，该指数在盘中都突破60，处于历史95%分位数以上，而之后全球市场的表现大家也是相当清楚的（这是量化策略的优势）
7）股债性价比的数据的策略，在过去10年，不论是2016年1月，2018年12月，2020年3月，2022年4月，2024年9月，当时的股债性价比的比值都超过了历史分位数的90%以上，而这也我们是否布局权益类资产提供了很有价值的参考（这是量化策略的优势）
接着，我来说说我持有鑫元鑫趋势灵活配置混合C(004948)的体验，我持有该基金已经861天了，持有至今，它给我带来的投资收益率超过20.0%，让我感到相当满意，而这款基金之所以很成功的原因就是因为刘经理通过量化策略，在不同时候选择了不同的行业（根据季报可以发现，该基金的十大重仓股轮换的频率是比较高的，而这正是量化策略的特点），而从事后分析，他的多次调仓换股在大部分的时间内都是正确的。
在“分化”是主旋律的当下，懂得运用量化投资策略的基金经理，是特别值得我们关注的，比如刘宇涛基金经理，他在我的眼里，就是量化投资的行家里手。而在量化投资方面，鑫元基金不但授人于“鱼”，还授人于“渔”，他就像一位贴心的朋友，在我们做量化投资之余给予我们相当专业的提示，每次拜读鑫元基金的文章的时候，我总有收获，而如今已经是12月了，根据鑫元基金量化部的一些专家统计过，根据过往的日历效应，在12月市场呈现出更多的是大市值的风格，如果再说的更细致一些，在12月的最后2周，这种大市值的风格会更加明显，如果再说的更细致一些，过往20年，1月份胜率超过50%的行业仅有6个，其中4个与红利有关（分别是银行，煤炭，食品饮料与交通运输），也就是说过往的经验告诉我们，从如今到未来1月底，不论是选择类债红利（银行，交通运输）还是周期红利（煤炭）或者消费红利（食品饮料），都是比较合适的，所以在此时此刻，我决定布局另一款刘宇涛基金经理管理的基金产品—鑫元中证800红利低波动ETF联接C(022331)，因为我对鑫元基金，刘宇涛基金经理以及鑫元基金量化部的很多专家，都是无比信任的，我更相信他们可以带给我们投资者稳稳的幸福。@鑫元基金

$鑫元鑫趋势灵活配置混合C$

#晒收益#