#量化+主动策略优势# 当前A股市场正陷入典型的“上下两难”格局：上行缺乏足够的资金与情绪共振，行动力持续不足；但政策托底与估值支撑下，下行空间又相对有限，震荡磨底成为市场主基调 。这种“不上不下”的行情中，板块轮动加速、风格切换频繁，单纯的赛道押注或消极防守均难以为继，投资难度显著提升。在此背景下，兼具分散性与纪律性的均衡中小盘量化产品，成为穿越震荡的优选。$鑫元鑫趋势灵活配置混合C$基金所践行的“量化+主动管理”双轮驱动模式，叠加基金经理刘宇涛“低估抄底、高估高波卖出”的核心策略，既精准契合当前市场特征，又能在控制回撤的基础上捕捉超额收益，尤其适配慢牛行情下的科技主线布局。
中小盘量化产品的均衡属性，是应对当前复杂行情的天然优势。与大盘股集中于少数核心赛道不同，中小盘指数成分股行业分布高度分散，覆盖数十个细分领域，天然具备抗波动的特性。鑫元鑫趋势C的量化模型正是依托这一优势，通过整合估值、盈利、波动率等多维度因子，在全市场中小盘标的中进行系统性筛选，既规避了单一行业或赛道的集中风险，又能高效捕捉因投资者行为偏差形成的定价偏差。这种广覆盖、低集中的配置逻辑，恰好对冲了当前市场“强者恒强、弱者恒弱”的极端分化风险，为组合构建了第一道风险防线。同时，当前中小盘板块估值处于历史合理区间，盈利修复确定性较高，为量化策略提供了肥沃的超额收益土壤。
如果说量化模型搭建了组合的“均衡骨架”，那么刘宇涛经理的主动管理则注入了“择时灵魂”。其“低估抄底再以好价格进，高估高波卖在人声鼎沸时”的策略，精准切中了当前震荡市的核心矛盾。在低估布局环节，刘宇涛并非机械执行量化信号，而是通过基本面深度研究验证标的估值合理性与盈利可持续性，避免陷入“价值陷阱”——尤其是在科技主线中，不少中小盘标的因短期业绩波动被错杀，量化模型筛选出的低估标的，经主动研判后更能锁定具备长期成长潜力的优质资产。而在高估止盈环节，当量化模型监测到标的价格触及估值高位、波动率显著放大时，其主动决策将果断落地，通过减仓或切换资产类别锁定收益，完美践行“卖在人声鼎沸时”的纪律，这正是震荡市中控制回撤的关键所在。
控制回撤与获取超额收益的双重目标，在当前行情下形成了有机统一。当前市场的核心痛点的是“赚了指数不赚钱”，波动加剧导致回撤扩大侵蚀收益。$鑫元鑫趋势灵活配置混合C$通过三重机制实现风险管控：其一，量化模型的行业与个股分散配置，有效降低单一资产波动对组合的冲击；其二，“低估买入”的策略逻辑本身就赋予组合足够的安全边际，减少下行风险；其三，刘宇涛对波动率的动态监控，通过调整仓位与标的结构，将组合波动控制在预设区间内。而超额收益的来源则在于“量化广度+主动深度”的协同：量化模型捕捉全市场分散的微小机会，主动管理聚焦核心主线（如科技）的确定性机会，在科技板块景气度上行但波动率放大的背景下，这种策略既能通过低估布局分享产业成长红利，又能在高波动时及时止盈，实现“涨得多、跌得少”的超额收益效果。
值得关注的是，该策略与当前慢牛行情下的科技主线形成高度适配。当前市场中长期慢牛格局明确，科技板块因产业升级与政策支持成为核心主线，但其高成长性背后伴随着高波动率，部分标的在资金炒作下已处于估值高位，面临回调压力 。刘宇涛的策略恰好能平衡科技主线的机会与风险：在科技板块阶段性回调、估值回归合理区间时，量化模型将精准捕捉低估标的，主动管理进一步验证其技术壁垒与商业化潜力，果断布局；当板块情绪过热、标的进入高估区间、波动率显著上升时，则严格执行“高估高波卖出”纪律，锁定收益。这种“顺势布局、逆势止盈”的逻辑，既不错过科技主线的长期成长红利，又能规避短期波动带来的回撤风险，完美解决了科技赛道投资“拿得住、赚得多”的核心痛点。
在投资难度日益提升的震荡市中，$鑫元鑫趋势灵活配置混合C$的实践证明，均衡中小盘量化与主动择时的结合，是控制回撤、获取超额收益的有效路径。量化模型筑牢了分散风险的“护城河”，刘宇涛“低估抄底、高估高波卖出”的策略则把握了收益增强的“窗口期”，二者协同既适配当前“不上不下”的市场特征，又能精准对接慢牛行情下的科技主线。对于普通投资者而言，此类具备清晰策略逻辑与风险控制体系的基金，无疑是穿越市场迷雾、实现资产稳健增值的理性选择，在震荡磨底的市场环境中，更能凸显其长期配置价值。
