#量化+主动策略优势# 当市场转向结构化震荡，"一味进攻"的投资逻辑早已难以为继。2025年公募基金市场的一个显著变化是，投资者开始从单纯追求收益率，转向重视收益的稳定性与可复制性。$鑫元鑫趋势灵活配置混合C$ 基金所倡导的"量化+主动管理"投资模式，以及基金经理刘宇涛"低估低波进，高估高波出"的核心理念，恰好切中了当前市场的核心需求——在合理资产配置的框架下，借助量化策略的科学性与主动管理的灵活性，实现风险可控前提下的收益最大化。
合理的资产配置本质是对风险的精细化管理，而量化策略则为这种精细化提供了技术支撑。鑫元鑫趋势C的量化模型并非简单的指标筛选，而是一套涵盖资产配置、个股选择、风险监控的全流程体系。在资产配置层面，模型通过分析宏观经济数据、市场估值水平与不同资产的相关性，动态调整股债等大类资产的配置比例，例如在经济预期偏弱时提高债券资产权重，在市场估值处于历史低位时增加股票配置，从源头降低组合的系统性风险。在个股选择上，模型聚焦"低估+低波"双核心因子，通过对市盈率、市净率等估值指标与波动率、Beta值等风险指标的综合打分，筛选出具备安全边际与抗跌属性的标的，这与刘宇涛"低估低波进"的理念形成深度呼应。
如果说量化策略解决了资产配置的"科学性"问题，那么主动管理则回应了市场的"不确定性"挑战。A股市场的风格轮动与政策扰动，往往超出历史数据的覆盖范围，此时基金经理的主动决策就显得至关重要。刘宇涛的主动管理能力，主要体现在对量化信号的验证与对市场拐点的把握上。当量化模型发出买入信号时，他会通过基本面研究验证标的估值合理性与盈利可持续性，避免因数据失真导致的误判；当市场情绪推升标的价格至高估区间、波动率显著放大时，他会果断启动减仓流程，落实"高估高波出"的风控纪律。这种"量化打底、主动纠错"的模式，既保证了策略的一致性，又赋予了组合应对突发情况的灵活性。
当前市场环境下，量化+主动的组合模式具有独特的配置价值。一方面，经济增速换挡期叠加外部环境扰动，市场波动率维持在高位，单纯的主动权益基金容易因风格漂移导致回撤扩大，而量化策略的纪律性能够有效约束投资行为，避免追涨杀跌；另一方面，A股市场仍存在不少因投资者行为偏差导致的定价错误，量化模型能够高效捕捉这些分散的超额收益机会，而主动管理则可以聚焦核心机会，提升组合收益的"锐度"。刘宇涛正是通过这种模式，让鑫元鑫趋势C在控制回撤的同时持续创造超额收益——通过量化工具锁定大概率机会，通过主动决策规避小概率风险，完美诠释了"控制回撤创造超额收益"的投资哲学。
对于新时代的投资者而言，资产配置的关键在于找到"收益性"与"安全性"的平衡点。$鑫元鑫趋势灵活配置混合C$的实践证明，量化策略与主动管理并非相互对立，而是可以相互赋能：量化为主动管理提供了更广阔的视野与更严格的纪律，主动管理则为量化策略注入了对市场的深刻洞察与应变能力。将此类基金纳入个人投资组合，既能借助量化模型实现跨资产、跨行业的分散配置，又能依托基金经理的专业能力把握市场趋势，在当前复杂的市场环境中构建起一道"抗跌+增收"的双重防线。在资产配置日益精细化的今天，这种兼具科学性与灵活性的投资模式，无疑将成为越来越多投资者的理性选择。
