#量化+主动策略优势# 2025年以来，A股市场结构分化加剧，热点轮动提速，单一赛道的激进进攻屡屡陷入被动回调。Wind数据显示，公募量化产品规模已突破4000亿元，越来越多投资者意识到，在不确定性攀升的市场中，"稳健打底+灵活进攻"的策略远比一味冲锋更具可持续性。$鑫元鑫趋势灵活配置混合C$ 基金所践行的"量化+主动管理"双轮驱动模式，正是对这一市场需求的精准回应，而基金经理刘宇涛"低估低波进，高估高波出"的投资理念，更成为震荡市中控制回撤、创造超额收益的核心密码。
量化投资的核心优势在于其纪律性与广覆盖性，这构成了鑫元鑫趋势C的策略基石。与依赖主观判断的纯主动基金不同，该基金的量化模型以海量数据为支撑，通过整合估值、盈利、波动率等多维度因子，在全市场范围内高效筛选标的，既避免了人工选股的认知偏差，又能捕捉到传统研究难以覆盖的分散机会。在刘宇涛的策略框架中，量化工具首先承担着"守门员"的角色：通过设定严格的低波阈值与估值安全边际，自动过滤高波动、高估值的风险标的，将投资范围聚焦于业绩稳健、价格波动平缓的资产池。这种系统化筛选机制，恰是"低估低波进"理念的技术落地，确保基金在入场环节就建立起坚实的风险防线。
如果说量化是精准导航的"仪表盘"，主动管理就是把握方向的"掌舵人"。A股市场的非有效性特征，决定了单纯依赖模型难以应对突发风险与风格切换。刘宇涛的主动管理能力，集中体现在对市场周期的研判与仓位的动态调整上。当量化模型发出低估信号时，他会结合宏观经济周期、行业景气度等基本面因素，确认估值修复的可行性，避免陷入"价值陷阱"；而当标的价格触及量化模型设定的高估阈值、波动率显著上升时，其主动决策则会发挥关键作用——通过及时减仓或切换资产类别，落实"高估高波出"的风控原则。这种"量化筛选+主动择时"的闭环，既保留了量化策略的客观性，又发挥了基金经理的经验优势，实现了1+1>2的协同效应。
当前低利率环境与经济转型期的市场特征，更凸显了这一策略的适配性。随着养老金等长期资金入市，市场对收益稳定性的要求持续提升，单纯追求高弹性的进攻型策略已难以为继。鑫元鑫趋势C通过量化模型实现行业与个股的分散配置，有效降低了单一资产波动对组合的冲击；同时借助刘宇涛的主动管理，在市场情绪过热时收紧仓位，在恐慌性下跌时捕捉错杀机会，完美契合了"控制回撤创造超额收益"的核心目标。历史数据显示，类似策略在震荡市中往往展现出更优的风险收益比，其夏普比率显著高于纯主动权益基金，这也正是量化+主动模式在当前行情下的核心竞争力。
在资产配置日益重要的当下，$鑫元鑫趋势灵活配置混合C$ 的投资哲学为投资者提供了重要启示：真正的稳健并非消极防守，而是通过科学的策略体系实现风险与收益的平衡。量化模型筑牢了风险控制的"防火墙"，主动管理则把握了收益增强的"窗口期"，二者的深度融合既避免了纯量化的机械性，又克服了纯主动的主观性。对于普通投资者而言，将此类具备清晰策略逻辑的基金纳入组合，既能借助量化工具实现分散投资，又能依托基金经理的专业能力应对市场变化，在不牺牲收益潜力的前提下有效降低组合波动，这正是震荡市中最具性价比的投资选择。
