#量化+主动策略优势# 近几年，主动+量化策略凭借在复杂市场中的灵活表现迅速崛起，成为公募基金领域的“香饽饽”。鑫元基金经理刘宇涛管理的$鑫元鑫趋势灵活配置混合C$ ，以“量化践行价值投资，用胜率获取超额收益”为核心理念，在2025年结构性行情与震荡调整交织的市场中，展现出独特的投资价值。
当前A股市场呈现出鲜明的“结构性分化+风格轮动加速”特征。2025年以来，市场经历了“前高后震”的走势，小盘成长风格长期领跑，而四季度的剧烈回调又让投资者深刻体会到波动的压力 。这种“风急浪高”的行情下，纯主动策略易受主观判断局限，难以快速应对板块轮动；纯量化策略则可能因模型僵化陷入“因子失效”困境。而鑫元鑫趋势C的“量化+主动”深度融合模式，恰好适配了当前市场的核心需求。
基金经理刘宇涛的能力圈核心在于将量化的纪律性与主动投资的洞察力有机结合。作为工学博士出身，他拥有十年金融从业经验，历经多轮市场周期打磨，形成了“低估低波进，高估高波出”的核心选股框架。其策略运作分为两步：先通过量化模型从全市场5000余只股票中筛选出500只左右的绝对低估标的，确保组合的分散性与安全边际；再通过宏观产业逻辑推演、财务深度分析和个股持续跟踪三层主动把关，避开“价值陷阱”，精选50只左右标的构建组合。这种模式既发挥了量化模型的高效筛选优势，又通过主动研究提升了组合的精准度。
针对当前行情，刘宇涛的“春夏秋冬大格局模型”成为关键亮点。该模型每月输出市场信号，在“春夏”进攻格局下提高仓位，配置成长、动量等进攻因子；在“秋冬”防御格局下降低仓位，聚焦价值、红利等防御因子。2025年市场风格切换频繁，这种动态调节机制有效平衡了收益与风险。数据显示，该基金近3年累计收益达28.32%，且回撤控制能力突出，净值曲线平稳，在市场下跌阶段跌幅显著小于同类指数，牛市中也能稳步跟涨 。
当前市场仍存在充足的估值修复机会。尽管部分赛道估值偏高，但绝对低估的标的仍有400只以上，为量化筛选提供了广阔空间。同时，2026年作为“十五五”规划开局之年，政策与产业共振将催生结构性机会，刘宇涛通过中观行业逻辑推演进行适度仓位倾斜，能够精准把握相关领域的估值修复红利 。对于追求稳健收益的投资者而言，$鑫元鑫趋势灵活配置混合C$ 的低波动、高胜率特征，使其成为震荡市中抵御波动、捕捉结构性机会的优质选择。
