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$鑫元鑫趋势灵活配置混合C(OTCFUND|004948)$
在当前A股市场风格快速轮动、热点转瞬即逝的背景下，传统的主流投资方式越来越难以应对市场的多变节奏。情绪干扰、信息不对称、执行滞后等问题时常让人追高杀跌、错失良机。而这时，主动量化策略的价值就显得尤为突出，白鹤君其实也早有布局，很久之前就投资了鑫元鑫趋势灵活配置混合C(004948)。
接下来白鹤君就和大家聊聊自己对于主动量化策略的看法，并结合两年多以来的体验，深度测评下鑫元鑫趋势灵活配置混合C(004948)。文章有点长，这里白鹤君也是做了个思维导图，方便大家整理思路，可以点开放大了看下的。
一、白鹤君对于主动量化策略的看法及持基体验
先说说自己的经历吧。我是在两年多之前买入了鑫元鑫趋势灵活配置混合C(004948)，当时也是抱着试一试的想法，所以在买入后并没有过多的操作，目前我的持基收益率为20%，还是非常满意的，毕竟在去年“924”之后，市场氛围以及成交量对比之前完全是一个天上，一个地下，前几年属实不容易。观察其今年的整体走势以及银行存款利率持续走低的情况，我打算进一步追加投资，期待它为我带来不错的收益。
主动量化并非简单依赖模型做决策，它更像是一套系统化工具箱与经验型智慧结合的投资体系。其精髓就在于将量化模型的稳定性、数据处理能力，与基金经理的宏观研判、市场嗅觉融合在一起，形成一套既冷静又灵活的选股逻辑。
从底层逻辑看，主动量化通过多因子模型筛选个股，这些因子往往包括价值（低估程度）、动量（涨跌趋势）、质量（财务稳健性）等，模型本身通过回测和机器学习不断优化，使得选股更科学。和传统主观选股相比，主动量化能系统地覆盖市场中大部分股票，避免只聚焦于几个热门标的，提高整体筛选效率，也降低了踩雷概率。
而在操作层面，主动量化又不是那种完全机械化的“死模型”。基金经理可以根据当下市场环境（如政策方向、流动性情况、情绪温度）灵活微调模型参数，甚至做出策略调整，这种灵活性就决定了它具备应对突发风险与市场风格切换的能力。换句话说，它不是死板地执行规则，而是借助模型来增强判断力，让投资操作更加稳健且具前瞻性。
此外，主动量化策略特别擅长把握结构性机会。A股本身轮动极快，在一些短期行情来临时，传统主动管理可能因为覆盖能力不足而错过很多隐藏的优质标的，而主动量化模型通过数据挖掘可以迅速发现这些被市场低估但基本面优秀的公司，从而提升组合的阿尔法收益。
风险管理上，主动量化策略更是具备天然优势。比如采用风险平价、行业中性、多因子平衡组合等机制，可以显著降低组合波动，避免单一风格或板块带来的集中风险。尤其是在今年这种轮动快速、热点分散的市场中，主动量化策略能有效分散仓位，通过动态再平衡来稳住节奏，是个非常实用的工具。
最后别忽视一点，量化投资的自动化交易机制，不仅大幅降低人工操作带来的失误，还能控制交易成本、减少跟踪误差。尤其是以超越基准为目标的主动量化策略，它在控制回撤、获取超额收益之间，找到了一个性价比非常高的平衡点。
小结一下，主动量化投资策略既不是纯模型盲从，也不是完全靠主观决策，而是在“客观数据”与“主观判断”之间找到了一种科学平衡，非常适合当下节奏快、不确定性高的A股市场。
二、选择鑫元鑫趋势灵活配置混合C(004948)的理由
理由一：业绩亮眼，穿越行情周期的能力突出
根据基金三季报的数据，这只基金近一年涨幅为18.27%，近五年累计涨幅为31.20%，跑赢了不少同类产品，超额收益明显。在行情风格剧烈切换的背景下能取得这样的成绩，不仅是模型有效性的体现，也说明了管理人在参数调控、择时择股上的把握非常精准。换句话说，这不是靠一波行情蒙出来的成绩，是策略成熟度的体现。
理由二：持仓灵活度高，覆盖领域广
鑫元鑫趋势灵活配置混合C(004948)的持仓领域非常广阔，不局限于某个指数或行业，这样的配置自由度使得它可以在市场结构切换时快速调仓。例如从大消费转到TMT，从医药轮动到高端制造，不用受限于某个指数规则，相比传统指数增强类产品更加主动、更加灵活，更能适应当下板块轮动快的市场节奏。
理由三：依托AI与深度学习，选股逻辑更先进
这只基金特别强调AI深度学习辅助选股，在因子构建、组合优化和交易执行方面引入了智能算法。这使得它在多因子模型的基础上进一步提升了对市场微结构的识别能力，能更早发现趋势、识别反转信号，在复杂行情中把握节奏更有优势。
理由四：基金经理背景强，经验与实战兼备
基金经理是刘宇涛，他在量化投资和基本面分析方面有着深厚的经验和专业背景。刘宇涛自2015年起就一直活跃在基金管理行业，曾在多个知名基金公司担任重要职务，积累了丰富的投资经验。他擅长通过结合量化分析与基本面研究，来筛选出市场中具备长期成长潜力和稳定收益的优质股票。
理由五：产品结构合理，费率亲民
这只基金的费率设置非常友好，尤其是持有满30天免赎回费，对中短期轮动操作非常友好。而且从管理费率来看，也处于市场合理偏低水平，换句话说，用更低的成本买入一套专业的主动量化体系，是非常划算的事。
理由六：平台加持，机构资源强
鑫元基金在量化领域布局多年，具备非常完备的研究团队和数据支持平台。从数据清洗、因子研发到交易执行一体化管理，都能够依托公司的雄厚实力进行稳健管理。对于投资者来说，选择这样的基金公司不仅有助于保障资金安全，还能享受行业内领先的投资理念和策略支持。
理由七：回撤控制能力优秀，抗压性能强
今年市场波动不少，但这只基金的最大回撤控制得相当稳健，整体回撤幅度远低于同类产品。这种“跌得少、涨得稳”的风格非常适合当前高频轮动、方向不确定的市场，能有效避免净值大幅回撤带来的持仓压力。
理由八：持有人结构均衡多元，个人与机构双重认可
基金高达85.09%的机构持有占比，是其投资价值的重要佐证。机构投资者往往具备更专业的投研团队和更严格的筛选标准，对基金的业绩稳定性、持仓逻辑和管理能力有着更高的要求。超八成的机构持仓占比，意味着多数专业机构对基金的投资策略和长期潜力达成共识，这种认可远比普通投资者的跟风买入更具说服力。对于个人投资者而言，机构的密集布局相当于为基金的质地"背书"，也从侧面印证了基金在同类产品中的竞争优势，降低了个人投资者的选择难度。
理由九：策略演进空间大，后续表现可期
随着AI大模型和机器学习算法不断进化，这只基金背后的量化模型有望持续优化、更新因子体系，进一步提升选股精度与风险控制能力。未来在行情更复杂、更碎片化的环境中，它具备较强的自我适应性和策略演进潜力，后续表现值得期待。
三、适合谁？怎么投？
个人认为适合这几类投资者：
（1）希望借助量化工具提升投资效率的投资者：如果你认同数据驱动、系统决策，并希望减少主观情绪干扰，那么这只主动量化基金可以作为核心配置，帮助你“用机器做判断、人做方向”。
（2）认同“趋势+基本面”结合的投资思路者：鑫元鑫趋势在因子选股时兼顾趋势动量与价值质量等多个维度，不单是短炒风格，也不盲目死守低估值，是种“选得准、持得稳”的平衡策略。
（3）追求中长期稳健收益、抗回撤能力强的稳健派：相比追涨杀跌型产品，这只基金在控制回撤、保持节奏上表现更稳，是那种“慢慢涨、波动小”的类型，适合长期定投或中长期配置。
（4）想参与中小市值、潜力个股机会的投资者：它对全市场覆盖，不局限于大市值龙头，这就意味着你能间接参与很多被市场低估但具成长潜力的“黑马”，布局更有弹性。
怎么投更合适：
（1）短期不折腾，至少持有满一个季度：虽然赎回费只要求满30天0费，但这类策略最佳的观察周期还是3个月以上，能更真实反映其轮动能力和风格适应力。
（2）波段机会可以考虑分批加仓：如果平时喜欢做波段，可以结合市场节奏分批建仓，比如在市场情绪回落、风格切换期阶段性加仓，平滑进场成本。
（3）搭配其他风格基金做组合配置：可以考虑把它和偏成长风格或行业主题类基金组合使用，提升组合稳定性，同时捕捉结构性机会。
（4）设置预期收益+最大容忍回撤，管理好心理预期：这类基金虽然相对稳，但不是稳赚不赔。一定要设置合理的预期收益区间（比如年化10%-15%），同时对回撤容忍度设好心理底线，避免情绪干扰操作。
四、最后唠叨几句
主动量化投资正迎来它的黄金时代，特别是在A股风格快速轮动、热点频繁切换的大环境下，这种策略兼具系统性与灵活性，能在效率与风险之间取得理想平衡。而鑫元鑫趋势灵活配置混合C(004948)则是在这个赛道中表现非常抢眼的一匹黑马。
无论是希望中长期参与市场、降低择时焦虑，还是想搭上智能化投资的大趋势，这只基金都是一个值得考虑的优选标的。当然，市场有风险，投资需谨慎，但从策略底层逻辑到管理人能力，再到实际表现来看，这只基金都具备较强的说服力。
要是各位还在在寻找一只真正有“量化灵魂”的股票型基金，不妨关注一下这只鑫元鑫趋势灵活配置混合C(004948)。有策略，有能力，有实力，这样的标的，值得重点配置。@圣洁无暇的小白 @风色幻想暴富哦 @追逐2078进行时
（本文仅供参考，不作为投资建议，投资有风险，入市需谨慎）
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