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在近年来市场波动加剧、主线不明的环境下，量化与主动结合的基金策略逐渐受到关注。鑫元基金的刘宇涛博士，作为一位兼具量化背景与主动选股能力的基金经理，其管理的鑫元鑫趋势灵活配置混合型基金（以下简称“鑫元鑫趋势”）展现出独特的配置价值与风险控制能力。本文基于最新调研内容，对该基金进行深度解析。

基金经理：量化与主动的深度融合者

刘宇涛是上海交通大学工学博士、哥伦比亚大学联合培养博士，拥有十年以上金融从业经验。他坚持“量化+主动”相结合的投资理念，强调自下而上选股，追求低估买入、高估卖出，注重估值安全边际与组合抗风险能力。

产品表现：熊市抗跌，牛市能跟

鑫元鑫趋势在刘宇涛管理期间，显著跑赢万得偏股混合型基金指数，尤其在下跌市中表现更为稳健。数据显示：

近三年同类排名前20%（345/1721）；

近五年排名前26%（378/1488）；

2025年以来持续实现正收益，超额收益显著。

投资策略：三类估值体系下的立体打法

刘宇涛将A股分为三类，并对应三种策略：

相对低估 → 相对高估：适用量化多因子策略，捕捉估值轮动收益；

合理估值 → 预期合理：适合主动景气度投资，挖掘高成长股；

绝对低估 → 绝对高估：鑫元鑫趋势主攻方向，通过量化筛选+主动研究，赚取估值修复收益。

具体操作：量化初筛 + 主动精选

量化筛选：从全A股中选出约500只绝对低估股票，核心因子包括：低估值、低波动、盈利质量。

主动研究：行业适度集中，提升胜率；财务分析夯实赔率，避免价值陷阱；研究员全覆盖，及时应对基本面变化。最终构建约50只个股的集中度适中组合。

震荡市中的配置价值

刘宇涛认为，当前市场处于高位震荡阶段，AI主线暂歇，其他板块接力不足。在这种“无主线”环境下：量化策略能高效捕捉轮动机会；低估值的价值风格更具防御性；鑫元鑫趋势通过“低估→合理”的估值修复策略，获取实实在在的Alpha。

风险控制：量化主导，反脆弱构建

不做择时，依靠分散持仓+高股息+安全边际构建组合韧性；极端风险下，组合修复能力强；风格稳定，不漂移，不追风。

总结：适合什么样的投资者？$鑫元恒鑫收益增强债券型发起式C(OTCFUND|000579)$

如果你符合以下特征，鑫元鑫趋势值得关注：希望在震荡市中控制回撤；认同“低估价值+估值修复”策略；偏好风格稳定、不漂移的基金；追求长期稳健回报，不追求短期排名。

基金代码参考：A类：004947  C类：004948（适合中短期持有）@天天基金创作者中心 @天天精华君  @鑫元基金

#量化+#主动+#估值修复+#震荡市优选——鑫元鑫趋势，或许正是你在当前市场环境中值得配置的那一只“稳健派”基金。$鑫元鑫趋势灵活配置混合C(OTCFUND|004948)$

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。投资者应根据自身情况选择合适的产品，并详细阅读基金法律文件。$汇添富盈润混合C(OTCFUND|004947)$