#量化+主动策略优势# $鑫元鑫趋势灵活配置混合C$

2025年的日历即将撕到最后一页，剩下的30天不仅是全年收官的倒计时，更是优化资产配置、为来年布局的关键窗口期。临近年末，市场从不缺少不确定性——政策面的微妙调整、资金面的季节性波动、机构的年底调仓动作，都可能让行情走出震荡格局。但在波动背后，机遇也在悄然酝酿，如何在稳守已有收益的同时，精准捕捉年末行情红利，成为每个投资者必须面对的课题。结合当前市场环境与配置逻辑，我认为抓住"低估值低波动+优质成长"的核心主线，搭配科学的基金工具，才能在2025年的最后阶段稳稳收官。#晒收益#

对于12月的市场走势，我的判断是：大概率迎来"12月红"，但波动强度可能超出预期。从历史规律来看，12月行情往往受到政策导向、流动性环境和资金布局的多重影响，近15年来上证综指有7次在12月实现上涨，其中5次同步开启了跨年行情。今年的特殊之处在于，政策面与资金面形成了双重支撑：中央经济工作会议即将召开，稳增长政策的持续发力将为市场注入信心，而美联储12月大概率降息的预期，也让全球流动性宽松成为可能。国内方面，央行降准降息的空间仍在，外资、保险等机构资金在年底结算后，也有望加大A股配置比例，这些因素共同构成了"12月红"的基础。

但需要警惕的是，震荡仍是年末市场的主旋律。当前科技赛道热度居高不下，部分标的估值已处于历史高位，短期获利回吐压力可能加剧板块波动；同时，年底基金调仓换股的动作会增加市场分歧，部分重仓股可能出现阶段性波动。在这样的市场环境下，盲目追高热门赛道风险极高，而那些被市场低估、业绩稳健、波动可控的标的，反而具备了更高的安全边际和超额收益潜力。因此，12月制胜的关键不在于是否跟风热门，而在于能否精准筛选出"低估值+高成长+低波动"的优质标的，在控制风险的前提下博取收益。

年末资产配置的核心逻辑，必须是"稳字当头，攻守兼备"。一方面，经过全年的投资积累，守住已有利润、严防大幅回撤是首要任务，这要求配置中必须有足够的"压舱石"资产；另一方面，12月作为跨年行情的预热期，优质标的的估值修复机会不容错过，需要适当布局具备进攻性的成长资产。这种"稳"与"攻"的平衡，本质上是在"低估值安全垫"与"成长收益空间"之间寻找最优解——既要避开估值泡沫带来的下行风险，又要抓住业绩兑现带来的上涨红利。

具体来看，这样的配置逻辑需要满足两个核心条件：其一，标的估值处于历史合理区间，甚至被低估，具备足够的安全边际，能够抵御市场短期波动；其二，基本面扎实，业绩增长确定性强，无论是行业景气度提升还是企业自身竞争力升级，都能支撑标的实现估值修复或成长溢价。从当前市场来看，金融板块的银行、保险，新能源高端制造的细分龙头，以及需求回暖的消费领域低估值标的，都符合这一逻辑。这些标的既能够在市场震荡时提供稳定支撑，又能在行情启动时跟随上涨，完美契合年末"稳中有进"的配置需求。

在众多投资工具中，鑫元鑫趋势灵活配置混合C（004948）恰好精准匹配了这一配置逻辑，成为我年末重点关注的基金。这只基金最大的亮点在于，以"量化分析为基础+主动管理为核心"，构建了"低估低波进，高估高波出"的投资框架，既解决了普通投资者筛选标的的难题，又通过专业管理控制了组合波动，堪称年末资产配置的"利器"。

从投资策略来看，这只基金的核心优势在于"量化打底，主动优化"。量化模型为基金建立了严格的筛选标准，通过多维度数据指标筛选出估值处于历史低位、波动率低于市场平均水平的标的，从源头上控制了组合的下行风险；而基金经理的主动管理则能够灵活应对市场变化，在量化筛选的基础上，结合宏观经济走势、行业景气度变化和企业基本面分析，进一步优化标的选择，同时根据市场估值变化调整仓位，实现"低估时加仓、高估时减仓"的动态平衡。这种策略既避免了纯量化基金的机械性，又弥补了纯主动管理基金可能存在的主观偏差，在震荡市场中更具适应性。

基金的投资范围也充分体现了"攻守兼备"的思路。其投资组合涵盖股票、债券、货币市场工具等多种资产，股票部分聚焦于相对低估的成长股，债券部分则以高评级信用债、国债等为主，通过大类资产配置的灵活调整，实现"股债平衡"的效果。在行业选择上，基金并不局限于单一赛道，而是覆盖了金融、新能源、高端制造、消费等多个领域，重点布局那些估值合理、业绩稳健的细分龙头，既避免了单一行业波动带来的风险，又能全面捕捉不同领域的估值修复机会。这种分散化的布局方式，恰好适配了年末市场多板块轮动的特点。

从业绩比较基准来看，沪深300指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50%的设置，清晰反映了基金"股债均衡"的配置思路。这意味着基金既追求股票资产带来的成长收益，又通过债券资产平滑组合波动，长期来看能够实现"超越市场平均水平+控制波动幅度"的目标。对于年末投资者而言，这样的产品既不会因为过度保守而错失行情，也不会因为过度激进而承担过高风险，完美契合了"稳中有进"的配置需求。

此外，作为C类基金，鑫元鑫趋势灵活配置混合C的交易成本优势也值得关注。年末资金周转相对频繁，C类基金免申购费、持有一定期限后免赎回费的特点，能够降低投资者的交易成本，更适合短期布局和灵活调整。对于想要在12月快速布局、把握跨年行情预热机会的投资者来说，这样的成本结构无疑提升了产品的吸引力。

综合来看，鑫元鑫趋势灵活配置混合C之所以适合年末配置，核心在于它精准解决了年末投资者的核心痛点：通过量化筛选+主动管理的双重保障，实现了"低波动"与"高收益"的平衡；通过股债均衡+分散布局的策略，构建了抵御市场震荡的安全垫；通过C类份额的成本优势，提升了短期布局的性价比。在12月市场震荡加剧、机遇与风险并存的环境下，这样的基金产品能够帮助投资者省去筛选标的、调整仓位的繁琐，通过专业的投资管理实现资产的优化配置。

2025年的最后一个月，既是全年投资的收尾，也是来年布局的起点。在市场大概率震荡走强的背景下，资产配置的关键不在于追求短期暴利，而在于通过科学的策略实现"稳赚不赔"的收尾。鑫元鑫趋势灵活配置混合C所代表的"量化+主动管理"模式，正是这种科学策略的体现——以量化模型筑牢风险防线，以主动管理捕捉市场机遇，在低估值标的中挖掘成长潜力，在稳健配置中追求超额收益。

对于投资者而言，与其在热门赛道中追涨杀跌，不如静下心来布局那些估值合理、业绩扎实的优质资产；与其纠结于短期市场的涨跌波动，不如通过专业的基金工具锁定长期收益。最后30天，做好资产配置的"提前量"，不仅能让2025年的投资画上圆满句号，更能为2026年的投资之路奠定坚实基础。毕竟，投资的成功从来不是靠一时的运气，而是靠长期的理性与科学的策略——而这最后一个月的选择，恰恰决定了这份理性与策略能否开花结果。

在2025年的尾声，愿我们都能把握好这最后的配置窗口，以"稳"御波动，以"智"捕机遇，在年末行情中收获属于自己的"12月红"，带着满满的信心迎接新一年的投资征程。@鑫元基金

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