在A股市场风格轮动频繁、主线模糊的震荡行情中，投资者常常面临“选基难、持有更难”的困境。而有一类产品，凭借清晰的投资逻辑、稳健的风险控制和长期跑赢同类的业绩表现，正逐渐成为资产配置中的“压舱石”，比如由鑫元基金刘宇涛管理的鑫元鑫趋势灵活配置混合型基金。

一、赚“低估到合理”的钱，波动更低、体验更稳

不同于追逐热点的成长型基金，鑫元鑫趋势的核心策略是“赚取绝对低估到绝对高估之间的收益”。基金经理刘宇涛博士拥有上海交大工学背景与十余年量化及权益投资经验，他构建了一套以绝对估值法为主导的选股体系，重点关注低估值、高股息、盈利质量扎实的标的。

这种策略的最大优势在于：净值波动显著低于市场平均水平。截至2025年10月31日，过去三年中，鑫元鑫趋势A在万得偏股混合型基金指数下跌阶段“跌得更少”，而在2025年牛市反弹中亦能“跟得上”。该基金近3年同类排名前20%（345/1721），近5年排名前26%，展现出了持续稳定的超额能力。

二、量化+主动深度融合，效率与精度兼得

市场上不乏纯量化或纯主动的产品，但鑫元鑫趋势的独特之处在于纵向融合而非简单拼盘。其投资流程分为两步：

量化初筛：从A股5000余只股票中，通过低估值、低波动、盈利质量等因子筛选出约500只“绝对低估”候选池；

主动精研：研究员对池内个股进行深度财务分析与产业逻辑验证，规避“价值陷阱”，并挖掘潜在期权价值，最终形成约50只高胜率持仓。

这种模式既发挥了量化在广度与纪律性上的优势，又借助主动研究提升选股精度，尤其适合当前“无主线、快轮动”的市场环境。正如刘宇涛所言：“乱时买量化，长期看红利低波或估值修复”——鑫元鑫趋势正是这一理念的践行者。

三、严守风格不漂移，震荡市中的“alpha捕手”

面对市场风格切换，许多基金会因追逐短期收益而发生风格漂移，损害投资者信任。而鑫元鑫趋势明确锁定75%-80%的价值仓位，极少参与高估值主题炒作。即便在2025年8-9月AI等成长板块强势反弹期间跑输指数，团队仍坚持策略定力，不为短期排名牺牲长期逻辑。

更重要的是，该基金不做择时、不赌方向，而是通过自下而上构建具备安全边际的组合，确保回撤“可修复”。在当前AI应用落地存疑、涨价逻辑传导受阻的高位震荡市中，这类聚焦“便宜好公司”的策略反而更具性价比。

如果你正在寻找一只“熊市抗跌、牛市跟涨”、风格稳定、回撤可控的混合型基金，鑫元鑫趋势无疑是一个值得认真考虑的选择。

#天天基金调研团#

$鑫元鑫趋势灵活配置混合A(OTCFUND|004944)$

$鑫元鑫趋势灵活配置混合C(OTCFUND|004948)$