#天天基金调研团#
鑫元鑫趋势灵活配置混合（004948），连续5年表现良好，2025年至今的表现，也是良好，业绩真是稳定，全部排名在前40%的位置。如此长的时间，保持这样良好的表现，其实相当的不容易。阶段性的落后，才是主动基金的业绩常态。
基金经理刘宇涛是如何做到的呢？
最近参加了一天天基金举办的一场线上调研活动，有幸亲耳聆听刘宇涛经理，分享他的投资心中历程和投资理念，终于明白，这只基金的业绩是如何做出来的。
简单的概括出来，八个字，量化为矛，价值为盾。
从2025年3季度的前10重仓股分析，我们会发现，相比其他许多量化策略的基金经理，鑫元鑫趋势灵活配置混合（004948）的持仓，估值水平是偏低的。
这是因为，刘宇涛经理始终坚持了价值投资的基本原则，低估值永远是王道，买得便宜才是硬道理，他的投资座右铭是：低估低波进，高估高波出。因此，他买进股票时的估值水平，绝对不能高了。
鑫元鑫趋势灵活配置混合（004948）的量化模型主要采用估值因子、财务质量因子和波动率因子挑选出备选股票池；再进一步通过行业和个股研究从备选股票池中精选出投资标的。力争降低组合波动的同时、博取一定的净值弹性。
从上图的数刘据来看， 这只基金的量化策略，长期以来，创造了相当不错的超额收益！这也证明，刘宇涛经理的投资策略是长期有效的。
确认这是一只有特色的长期业绩优秀的基金，趁着市场调整，今天先建仓10000元，后续若遇大跌，继续买入，毕竟买得便宜是硬道理。
$鑫元鑫趋势灵活配置混合A(OTCFUND|004944)$
$鑫元中债1-3年国开行债券指数A(OTCFUND|007324)$
$富国天惠成长混合(LOF)A(OTCFUND|161005)$
基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资前请认真阅读本基金基金合同和招募说明书等法律文件，充分了解本基金详情及风险特征，根据自身风险承受能力选适配产品理性投资。本文仅供参考，不提供任何投资建议。
