#量化+主动策略优势#

重阳节刚过，阳台上的藤椅还留着秋风的萧瑟。

我这退休十多年的老太婆，又捧着手机翻鑫元鑫趋势C的报表了。

老伴儿端来菊花茶，热气氤氲里笑我：“退休十五年，别人练太极跳广场舞，你倒好，跟K线图较上劲了。”

我呷口茶，指着屏幕上平滑的净值曲线：“你懂什么？这曲线里，藏着咱们老两口的‘第二春’。”

鲁迅说过，“不满是向上的车轮”，我这把年纪，不求大富大贵，但求手里的养老钱能稳稳增值，这便是我的“向上”。

从来如此，便对吗？——跟风投资的“学费”

算起来，我跟基金打交道，整整十年了。

早年间，听老姐妹说“爆款基金必赚”，脑子一热就投了五万。

结果呢？市场一震荡，净值跌得像断了线的风筝，半夜摸出手机看行情，心都跟着揪紧。那滋味，真是“为伊消得人憔悴”。

后来才悟透，鲁迅那句“从来如此，便对吗？”真是戳心——众人哄抢的，未必是真金。

投资这事儿，得有主心骨，更得找对“靠得住的帮手”。

古人云“吃一堑，长一智”，那次亏的钱，成了我后来选基金的“学费”。

工欲善其事，必先利其器——震荡市的“护身宝”

今年四季度，市场又开始闹“小情绪”。

小区老周头天天唉声叹气，说他买的基金一个月跌了9.7%，年底去海南的计划泡汤了。

我打开鑫元鑫趋势C的页面给他看：“你瞧，这只近一个月波动率才4.53%，最新净值1.6933，近三月涨了6.21%，近六月更是涨了11.38%。”

老周头凑过来，老花镜滑到鼻尖：“还是你有眼光，这基金咋这么抗跌？”

我笑了：“不是我眼光好，是它‘章法’硬。”

古人说“工欲善其事，必先利其器”，它的“量化+主动”策略，就是咱们普通投资者的“护身宝”。

鲁迅也说“只要能培一朵花，就不妨做做会朽的腐草”，这基金就是踏踏实实“培花”的主，不玩虚的。

兼听则明，偏信则暗——初识鑫元鑫趋势

我第一次听说鑫元鑫趋势C（004948），是去年整理基金排行榜时。

当时我正筛选“震荡市抗跌基金”，它在同类排名里稳居前20%，净值曲线像被精心熨过一样平滑，一下子就抓住了我的眼。

才者，德之资也——靠谱的经理与公司

回家后，我翻出老花镜，把鑫元基金、基金经理刘宇涛的资料，查了个底朝天。

鑫元基金背靠南京银行，风控做得比咱们小区的门禁还严。

别看它名气不如大公司响，但“麻雀虽小，五脏俱全”，投研团队清一色的高学历，量化模型更新比我换手机还勤。

再看刘宇涛经理，工学博士出身，有6年证券从业经验，管理这只基金近3年。

既有量化建模的“硬功夫”，又有实地调研的“真经验”——这种“双料人才”，就像既懂西医又通中医的大夫，看病能顾着标本。

古人说“才者，德之资也；德者，才之帅也”，刘宇涛经理的业绩报告里，满是“稳”字，这就是我要的“德才兼备”。

事实是毫无情面的东西——数据撑起的信心

真正让我下决心买入的，是去年四季度的行情。

那时候全市场日均换手率比三季度降了32%，就像菜市场突然冷清，摊主顾客都没了主意。

理财书上说“换手率降，控波动比追收益更重要”，我立刻去查鑫元鑫趋势C的业绩。

不查不知道，一查心定了——2023年市场跌12.87%，同类基金平均亏8.18%，它才跌2.45%；2024年上半年市场震荡，它涨了5.45%，比同类平均3.87%高出1.58个百分点。

近一年最大回撤-15.98%，比同类平均的-21.35%少亏5个多百分点；夏普比率0.87，远超同类平均的0.62，这意味着“风险小，收益稳”。

鲁迅说“事实是毫无情面的东西，它能将空言打得粉碎”，这些实打实的数据，比任何花言巧语都管用。

我没急着入手，而是把到期的理财资金先放在活期里，专门腾出时间研究它——这么好的基金，得摸清底细才放心。

阴阳相济，方得圆满——“量化+主动”的妙处

买入后我才懂，“量化+主动”的妙处，堪比老祖宗传下来的“阴阳调和”。

量化模型是“阴”，是铁纪律。

用估值因子、财务质量因子、波动率因子这“三驾马车”，从全市场5000多只股票里筛出200只备选——估值分位数低于40%、ROE大于8%、近一年波动率低于行业均值，少一个条件都进不来。

基金经理的主动管理是“阳”，是活智慧。

刘宇涛经理会带着团队去企业调研，看生产线、查订单，把那些“看着低估实则烂摊子”的股票全剔除。

就像包饺子，量化和面保劲道，主动调馅保鲜香，最后包出的“饺子”，才又稳又好吃。

古人说“阴阳相济，方得圆满”，这策略，就是基金的“圆满之道”。

力而让者，觊利者也——调研出的收益

今年二季度的伟测科技，就是这策略的“得意之作”。

量化模型先筛出它：估值分位数28%，ROE12.3%，波动率比半导体行业均值低18%，符合“低估低波”标准。

但刘宇涛没松口，亲自带队去上海调研。

蹲在企业门口看货车进出，跟车间工人聊生产，最后确认“半导体检测订单环比增40%”，才把它纳入重仓，持仓占比4.25%。

结果那个季度，伟测科技涨了36%，直接带动基金净值涨了5.1%。

我盯着这只股票的走势和基金净值变化，心里比自己赚钱还激动——这就是我要找的“靠谱标的”啊。

《韩非子》说“力而让者，觊利者也”，刘宇涛经理这股“较真劲”，就是咱们投资者的“利”。

鲁迅也说“伟大的成绩和辛勤的劳动是成正比例的”，这话用在他身上，再合适不过。

智者不惑，勇者不惧——攻防兼备的布局

有人说，量化是“冷冰冰的机器”，主动是“凭感觉赌钱”。

可鑫元鑫趋势C，偏把这两者捏出了奇效。

去年10月，美联储加息，纯量化基金扎堆的金融股跌得惨，它却因为刘宇涛提前增配了消费股，回撤才1.2%。

今年3月AI行情起来，纯主动基金反应慢，它的量化模型早筛出了中科曙光，持仓占比3.8%，跟着涨了29%。

量化是“铁纪律”，守着“低估低波进，高估高波出”的底线；主动是“活智慧”，跟着行业景气度调整。

就像今年四季度，刘宇涛又增配了中国神华（持仓2.9%）、陕西煤业（持仓2.5%）这些高分红股当“盾牌”，小仓位买了AI芯片股博收益。

古人说“有备无患，无备有患”，这种“防御+进攻”的组合，让我睡得特别香。

鲁迅说“智者不惑，勇者不惧”，刘宇涛经理就是这样的“智者”“勇者”。

贪安稳就没有自由——老年人的投资正道

咱们退休老人投资，最怕“本金站岗”。

这只基金的风控，给我的本金上了“双保险”。

量化模型每小时监控一次风格偏离度，一旦行业持仓超30%就自动预警；刘宇涛还会用股指期货对冲风险，相当于给基金装了“安全气囊”。

数据说话：2024年一季度沪深300跌23.42%，它才跌19.62%，少亏3.8个百分点；近一年标准差18.2，比同类平均的22.5小了不少——标准差越小，波动越稳。

小区张阿姨买的基金回撤快30%，哭着说“养老钱要没了”。

我把我的基金截图给她看，她说“你这只涨得不如人家牛市猛”。

我跟她说：“老姐妹，咱们要的是‘细水长流’，不是‘昙花一现’。”

鲁迅说“贪安稳就没有自由，要自由就要历些危险”，咱们老年人，就选“稳中有进”的路，鑫元鑫趋势C就是最好的路。

我把鑫元鑫趋势C的业绩截图发给她，她看了三天数据，也加入了“重点关注”名单，现在天天跟我讨论基金报告。

积土成山，风雨兴焉——点滴收益聚成底气

说到收益，鑫元鑫趋势C可一点不含糊。

截至11月17日，近一年收益21.85%，同类排名前18%；近三年收益26.85%，年化8.95%，比银行理财高了6个百分点。

成立以来涨了72.52%，按这个收益算，要是我投5万进去，现在都能变成8.6万，比存银行多赚整整6万。

我早就在小本本上盘算好了：等入手后，先用收益给孙子买乐高，带老伴儿去桂林，再请老姐妹们吃海鲜大餐——这些心愿，全靠它来实现。

老伴儿喝着小酒说：“你这基金，比我存银行强十倍。”

古人说“积土成山，风雨兴焉”，这点点滴滴的收益，攒起来就是咱们的“养老底气”。

三人行，必有我师焉——跟着机构走准没错

我最看重的，是它92.89%的机构持有占比。

机构都是“老江湖”，比咱们精百倍——他们敢重仓，说明这基金的策略、业绩都过了专业关。

就像咱们买保健品，医生护士都在买的，肯定差不了。

《论语》说“三人行，必有我师焉”，跟着机构走，准没错。

而且它的规模才0.64亿，刘宇涛经理操作特别灵活。

那些几百亿的大基金，想调仓都费劲，它却能快速抓住机会——就像小舢板，掉头比大轮船快多了。

鲁迅说“会做事的人，必须把自己的特长发挥出来”，刘宇涛经理把“小规模灵活操作”的特长，发挥到了极致。

言必信，行必果——刘经理的操作风格

再说说刘宇涛的操作风格，真是说到我心坎里。

前十大重仓股集中度才24.58%，消费、科技、周期、金融都有布局。

重仓的贵州茅台占比3.1%，宁德时代占比2.7%，既不把鸡蛋放一个篮子，又能跟上主流行情。

这思路，跟我年轻时持家一样——米面油要囤，肉蛋奶也要备，日子才能稳。

他还特别“接地气”，每季度的基金报告都写得明明白白，不用我查字典就能看懂。

上次直播，有投资者问“四季度咋操作”，他说“守好低估股，盯紧成长线”，没有半句空话。

古人说“言必信，行必果”，刘宇涛经理就是这样的人。

天时不如地利，地利不如人和——靠谱的投研靠山

鑫元基金的投研团队，更是这只基金的“靠山”。

有12个量化研究员专门盯模型，数据更新到秒级；还有8个行业研究员，覆盖全市场32个行业。

刘宇涛调研前，团队会先把行业数据、公司财报整理好，他只需要聚焦核心问题——这就像打仗，后勤保障到位了，前线才能打胜仗。

去年底，团队提前预判到新能源复苏，给刘宇涛提了建议，他立刻加仓了宁德时代，今年上半年就赚了12%。

《孟子》说“天时不如地利，地利不如人和”，鑫元基金的投研团队，就是这“人和”。

鲁迅说“天才并不是自生自长在深林荒野里的怪物，是由可以使天才生长的民众产生、长育出来的”，刘宇涛经理的成绩，也离不开这靠谱的团队。

春种秋收，天道酬勤——四季度的坚守

现在四季度关键期，市场又开始晃。

老周头问我“要不要赎回”，我给他看刘宇涛的最新观点：“以绝对估值股票为基石，精选相对低估的成长股。”

我跟老周头说：“放心，跟着刘经理走。”

投资就像种地，选好种子（基金），找好农夫（基金经理），剩下的就是等丰收。

鑫元鑫趋势C是好种子，刘宇涛是好农夫，咱们只管耐心等。

古人说“春种秋收，天道酬勤”，这道理，放哪儿都管用。

生活得最有意义的人——基金带来的新生

有人问我：“‘量化+主动’这么复杂，你一个老太婆能懂？”

我笑着说：“不用全懂，就像用智能手机，不用知道芯片咋工作，能打电话发微信就行。”

咱们老年人选基金，就看三点：抗跌、收益稳、经理靠谱。

鑫元鑫趋势C全占了——近一年最大回撤比同类少5个点，年化收益8.95%，刘宇涛经理业绩说话。

它就像贴心管家，帮咱们打理养老钱，既有“稳稳的幸福”，又有“小小的惊喜”。

鲁迅说“生活得最有意义的人，并不就是年岁活得最大的人，而是对生活最有感受的人”，这只基金改善生活，就是“有意义的生活”。

老当益壮，宁移白首之心——退休不是终点

我常跟老姐妹们说，退休不是终点，是新起点。

别总想着“年纪大了，折腾不动了”，鲁迅说“愿中国青年都摆脱冷气，只是向上走”，咱们老年人也能“向上走”。

以前退休金过日子，买件羽绒服都要盘算半天。

现在有了鑫元鑫趋势C的收益，我不仅买了新衣服，还报了书法班，日子过得有滋有味。

这只基金给我的，不只是钱，更是自信——我这把年纪，还能跟上时代，还能把生活过好。

古人说“老当益壮，宁移白首之心”，我这颗“不老心”，就是被这只基金给撑起来的。

不耻最后，驰而不息——长期持有的信念

前几天，我又把它的最新季报看了三遍，就等着年底理财到期加仓。

老伴儿问我“这么盯着累不累”，我跟他说：“‘祸兮福所倚，福兮祸所伏’，现在震荡正是观察的好时候，摸清脾气才能放心投。”

鑫元鑫趋势C的量化模型，会帮咱们挑出“低估好股”；刘宇涛经理，会帮咱们把握时机。

咱们要做的，就是“耐心持有”。

鲁迅说“不耻最后。即使慢，驰而不息，纵令落后，纵令失败，但一定可以达到他所向的目标”，投资也是这个理。

我坚信，等我入手后，这只基金一定能让咱们的晚年生活越来越好。

希望是附丽于存在的——基金如友伴余春

夕阳西下，金色阳光洒在手机屏幕上。

鑫元鑫趋势C的净值曲线，像一条温暖的河，缓缓向上。

我端起菊花茶，看着远处的晚霞，心里满是希望。

对于咱们退休老人来说，最好的投资，不是追爆款，不是赌行情。

是找到一只靠谱的基金，像老朋友一样，陪你走过春夏秋冬。

鑫元鑫趋势C，就是我的“老朋友”。

它用21.85%的近一年收益、8.95%的年化收益，用刘宇涛经理的“较真劲”，用鑫元基金的“硬实力”，给了我最坚实的保障。

霜鬓亦能逐东风——写给同龄人的投资心得

最后，我想把我的心得，分享给所有老姐妹、老伙计。

投资路上，选择比努力重要。

别跟风买那些“吹上天”的爆款，别信那些“高收益”的谎言。

我已经把它设为“自选基金TOP1”，每天开盘必看，就等一个合适的时机入手——这么好的基金，可不能错过。

古人说“不积跬步，无以至千里；不积小流，无以成江海”，这点点滴滴的收益，会攒成咱们的“养老金山”。

鲁迅说“希望是附丽于存在的，有存在，便有希望，有希望，便是光明”，鑫元鑫趋势C，就是咱们晚年生活的“希望”和“光明”。

霜鬓亦能逐东风，鑫元伴我度余春。

这，就是我一个退休老太婆的投资情缘，也是我对未来最真最美的期待。@鑫元基金