#量化+主动策略优势#

我这个四十多岁中年汉子，虽然收入不高，升迁无望，跳槽很难，并且还是光棍，但我一直没有放弃对美好生活的向往————我也想发财，也想改善生活，并且我矢志不渝，从未放弃。最近遇到一款宝藏基——————鑫元鑫趋势灵活配置混合C（004948），使得我的目标达成又更进一步，我也倍感快乐，倍感荣幸。

荣幸之下，我也想谈一谈我对于鑫元鑫趋势灵活配置混合C（004948）的看法。

但一时之间千头万绪不知从何说起，那就信笔由疆，想哪写哪吧。

今年十月市场震荡的时候，办公室老周买的基金半个月跌了快百分之八。他天天唉声叹气说要卖了给孙子交学费，那只基金近一个月波动率12.3%，最新净值已经跌破1元。我打开手机银行看了眼我的鑫元鑫趋势C，单位净值 (2025-11-19)1.7047当日下跌-0.62%，但近一月涨幅4.53%，沪深300才上涨0.59%，同类平均也才1.58%。

岁华过半求安渡，鑫元趋势载盈归

对比之下我才真正明白，对我们这种收入微薄的中年人来说，投资不求一夜暴富，只求在市场风浪里不翻船，能稳稳当当的稳健获利实在是要得。

这只基金给我的，就是这种踏实感。

说起怎么遇上这只基金的，纯属偶然。今年夏天母亲住院，手术费差两万块，我急得四处打电话借钱。隔壁工位的小张看我实在为难，说他买的基金拿了一年赚了不少，让我看看适不适合。我当时对基金已经有点“谈虎色变”，总觉得都是骗钱的玩意儿。小张跟我说：“哥，这不是那些追涨杀跌的热门基金，是鑫元基金的产品，南京银行旗下的公司，风控特别严，我投了三万，现在拿了快六千收益了——年化收益率接近20%，比我之前买的货币基金高了五倍多。”我将信将疑地查了查鑫元基金的背景，这一查，就让我先放下了一半的心。

鑫元基金是2013年成立的，总部在上海，注册资本金17亿，背后最大的股东是南京银行，持股比例高达80%。南京银行我熟啊，我们小区门口就有个网点，我工资卡就是南京银行的。之前听银行柜员说过，他们家是全国最佳城商行，2024年资本充足率13.5%，不良贷款率0.98%，在英国《银行家》杂志的全球银行排名里排到237名，还是首家在上海证券交易所上市的城商行。更让我放心的是，南京银行的“金梅花”理财产品在业内是出了名的稳健，近五年平均收益率4.2%，最大回撤不超过1%，被称作“最稳健银行理财产品”，发行量在城商行里连续五年排前三。

有这样的大股东背书，鑫元基金的风控能力肯定差不了——就像给我的钱找了个有实力的“保镖”，比那些不知名的小基金公司靠谱多了。再看另一个股东南京高科，也是上海证券交易所的上市公司，2024年营收68亿，净利润12亿，入选了上证380、上证红利等多个指数样本股，累计分红超过十亿。两个实力雄厚的股东加持，鑫元基金提出的“成为值得信赖的一流资产管理人”可不是空话。后来我才知道，这只基金的机构持有占比高达92.89%，而全市场同类基金平均机构持有率才35%左右，也就是说，大部分都是专业机构在买。机构比我们散户精明多了，他们敢重仓的产品，肯定有过人之处。

中年不逐浮华利，鑫元稳纳岁余金

真正让我下定决心买入的，是这只基金的基金经理刘宇涛，还有他那套“量化+主动”的投资策略。我之前买基金亏钱，要么是基金经理瞎炒作热门股，换手率高达500%，要么是风格漂移太厉害，说好的稳健型，结果满仓新能源——2023年新能源板块跌了32%，那只基金跟着跌了28%。但刘宇涛的操作风格，完全戳中了我们中年人的需求——稳字当头，兼顾收益。

刘宇涛的从业经验，足足九年。九年，不算短。在基金圈，能完整趟过2015年、2018年两轮牛熊的，都算有真本事的老兵。更难得的是他的硬实力。上海交通大学工学博士，还曾是哥伦比亚大学的联合培养博士研究生。他不是刚出校园的毛头小子，先后在申万宏源、汇添富基金做过研究员，2020年加入鑫元基金后，从研究员一路做到基金经理，管理的鑫元鑫趋势A类基金，近三年收益率58.3%，比C类还高2.1个百分点。

扎实的量化功底是他的底色，擅长用多因子模型筛股。但他又不被数据框死，不像有些纯量化基金经理，对着屏幕敲代码就完事。他爱跑调研，带着团队扎进企业车间，跟老板聊、跟工人谈，就为了摸清行业景气度。用他的话说，“数据要落地，逻辑要闭环”。他管的鑫元鑫趋势C，核心路数就是“量化初选+主动精选”：先用估值、财务质量、波动率三个因子当“筛子”，从几千只股票里筛出500只左右底子好的备选池；再用脚底板调研，把那些看着便宜却有“暗病”的剔除，最后留下100只左右真金白银的好标的。

刘宇涛常说的“低估低波进，高估高波出”，我这个门外汉都能听懂。说白了就是别人都不看好、价格便宜、波动小的时候买入，等大家都抢着买、价格涨高了就卖掉。这种思路特别对我们中年人的心。为了验证这个策略是不是真的管用，我特意查了这只基金的业绩数据，越看越觉得靠谱。截至2025年11月，这只基金近一年收益达到18.23%，在4583只同类基金里排到了1334名，进入前30%的行列，比沪深300指数的-6.77%足足多赚了25个百分点。

可能有人觉得18%不算多，但对我们来说，这可是实打实的收益。我今年三月份投了五万块，到现在已经赚了快一万了，比我三个月的工资还多。更重要的是它的抗跌性，近一年最大回撤才-15.98%，远低于同类平均的-22.3%。2024年一季度市场大跌的时候，沪深300回撤了23.42%，而这只基金才跌了19.62%，把损失控制得很好。再看长期业绩，这只基金2017年8月24日成立，到现在累计收益已经达到66.05%，年化收益率7.2%，而同期十年期银行定存利率才2.75%。也就是说，十年前投一万块，现在差不多能拿到一万六千六，比存银行强太多了。我之前把钱存银行，五万块一年利息才一千三百多，连孩子的兴趣班费都不够。对比之下，鑫元鑫趋势C今年以来的收益就有17.67%，近三个月涨了9.29%，近六个月更是涨了20.70%，这样的收益曲线，就像我们中年人的生活一样，虽然有起伏，但整体一直在往上走。

鑫元为舵，中年财富稳行舟

最让我佩服的是刘宇涛的选股能力，他就像有一双“火眼金睛”。2025年二季度，他重仓的伟测科技，持仓占比4.25%，这只股票就是通过量化模型捕捉到半导体检测行业的景气度，然后他又带队去企业调研，确认订单量同比增长80%，最后果断买入，那个季度伟测科技就涨了36%，为基金贡献了1.53%的净值涨幅。还有明阳电气，持仓占比3.8%，季度涨幅超过20%，贡献0.76%净值收益。

在防守方面，刘宇涛也做得特别好。四季度市场不确定性大，他就增持了中国神华、陕西煤业这些高分红的低估值内需股——中国神华股息率6.2%，陕西煤业股息率5.8%，这些股票就像“压舱石”。同时他又留了15%的仓位在AI产业链这些成长股上，比如宁德时代，三季度涨了18%，既保证了安全，又不耽误赚钱。这种“高分红打底+成长股增强”的策略，特别适合当前的市场环境。

我之前买基金，最头疼的就是基金经理风格漂移。但鑫元鑫趋势C完全不会，它的行业配置特别均衡，前十大重仓股集中度才24.58%，而同类基金平均集中度45%，分散在消费、科技、周期等多个行业。刘宇涛还会用股指期货对冲尾部风险，近三年年化波动率只有13.59%，低于同类平均的18.2%。这也是为什么它近一个月波动才4.53%，让我们持有特别安心。

说到这里，我不得不夸夸鑫元基金的投研团队。作为南京银行旗下的基金公司，它继承了南京银行在债券投资上的优势，固定收益类产品近五年平均收益率5.1%。投研团队每天都会对市场进行分析，为基金经理提供专业的支持。而且鑫元基金的投研人员平均从业年限8年，比行业平均水平多3年，他们就像基金的“智囊团”。

现在四季度行情进入关键期，市场整体震荡，全市场日均换手率比三季度降了30%，这时候降低组合波动特别重要。我身边很多朋友都在纠结要不要赎回基金，怕年底又亏回去。但我一点都不慌，因为刘宇涛已经明确说了，四季度会坚持以绝对估值股票为基石，同时精选相对低估的成长股。

对比我之前的投资经历，我更能体会到这只基金的珍贵。前几年我跟风买的热门基金，换手率高达500%，手续费扣了我2000多，收益却亏了1万。而鑫元鑫趋势C的换手率才85%，远低于同类平均的220%，这样既节省了交易成本，又能充分享受企业成长带来的收益。而且它是C类基金，申购费0，持有7天以上赎回费才0.1%，比同类C类基金平均0.2%的赎回费更划算，对我们这种小散户特别友好。

低波动藏真益，鑫元不负中年心

这只基金给我的生活带来了实实在在的改变。之前孩子想买一台三千二百块的学习机，我犹豫了好几天。现在有了基金收益，我毫不犹豫就买了。母亲的降压药每个月要两百四，现在基金收益完全能覆盖。老婆也不用再天天跟我念叨省着点花，家里的气氛都好了很多。

我知道很多中年朋友都跟我一样，收入不高，上有老下有小。我们的要求很简单：本金安全，收益稳定。鑫元鑫趋势C正好满足了这些需求，它就像我们家庭财富的“管家”。

可能有人会说，基金都有风险。这一点我当然知道，但鑫元鑫趋势C有鑫元基金的强大背景支撑，有刘宇涛这样靠谱的基金经理操盘，有实实在在的业绩数据做证明，它的风险已经控制得很好了。对我们中年人来说，投资就像坐船，与其坐小破船在风浪里颠簸，不如选一艘大船，稳稳当当地到达目的地。

现在我不仅自己投了，还推荐给了身边的亲戚朋友。我老表跟我一样，之前买股票亏了两万，听了我的推荐投了三万块，现在已经赚了五千多。办公室的老周，十月底赎回了之前的基金，买了这只，11月就赚了690块，天天跟我说后悔买晚了。

临近年末，很多人都在为资产配置发愁。其实答案很简单，选一只像鑫元鑫趋势C这样稳健、靠谱的基金，就是最好的选择。它的“量化+主动”策略，就像给我们的投资上了“双保险”。

四十岁的人生，还有很长的路要走，家里的责任还很重，有鑫元鑫趋势C这样的“压舱石”，我心里更有底了。

更有大大的底气了。

最后我想跟所有中年朋友们说一句：我们的每一分钱都浸透着汗水，投资一定要谨慎。

谨慎之中，不妨看看鑫元鑫趋势灵活配置混合C（004948），相信他定会让你开怀大笑，开心惬意，开眉笑眼。@鑫元基金