#量化+主动策略优势#年底了是不是感觉钱包有点慌，金融市场跟坐过山车似的让人抓不住头脑？别慌，今天咱就来唠唠怎么给咱的“钱袋子”来个年底大扫除，让它明年能生出更多小钱钱！
先说买股票这事儿哈，你知道吗，科技股虽然有些AI概念炒得火热，估值高得吓人，就像夏天的冰棍儿——看着诱人，化得也快！但工业互联网、信创、半导体设备这些细分领域，那可是憋着一股劲儿要“为国争光”啊，国产替代和产业升级就是它们的“外挂”。比如说中芯国际，那可是咱中国晶圆代工界的扛把子，全球都能排前三，产业链重构它不赚钱谁赚钱呀！
要是你胆子小，不想玩心跳，那就看看银行、保险这些“老实人”板块，估值低还抗跌，就像冬天里的暖宝宝，能帮你把投资组合的波动熨得平平整整。现在利率不是往下走嘛，公用事业、交通运输这些高股息的“现金奶牛”板块，就能给你提供稳定的现金流，专治各种市场不确定性的“焦虑症”！
其实啊，年底的市场就像个调皮的孩子，流动性一紧张就爱闹脾气。科技股之前涨得太疯，估值高了自然容易“歇菜”回调；反倒是公用事业、必需消费这些“乖宝宝”，不管外面风吹雨打，业绩都稳稳的，表现通常不会差。不过呢，当科技、医药这些“潜力股”连续下跌的时候，那可就是咱们悄悄埋伏，准备中长期“抄底”的好机会啦！
说完股票，再聊聊债券这个“稳健派”。短信用债这玩意儿，收益主要靠利息，就像股市里的“红利股”，波动小、期限短，对市场风吹草动不敏感，收益稳稳当当，特别适合那些想赚钱又怕亏，心脏受不了长端利率债上蹿下跳的小伙伴。
当然啦，要是你还想多赚点，又能承受一点点风险，那就可以在自己能扛住的范围内，用一小部分钱买点股票基金和黄金基金，给债券投资添点“料”，说不定就能“小赌怡情”哦！
其他资产方面，黄金最近价格跌了点，你可别慌，这主要是之前涨太多有人套现离场，加上库存紧张的情况缓解了。从中期来看，美联储要开始降息了，美元也有点“蔫儿”了，再加上全球央行都在买买买黄金，这些因素都让持有黄金的成本变低了，它“抗通胀、防意外”的本事还是杠杠的。老话说得好，在美元资产组合里，放个百分之几的黄金，就能起到“压舱石”的作用，美滋滋！
最后再说说港股，港股可是个宝藏男孩，有互联网龙头和创新药这些A股不好找的宝贝，而且国际资金想投中国资产，港股也是个方便的“入口”。把金融股去掉不算，港股公司的盈利其实比A股更早开始反弹，今年还有好多优质中国企业跑去港股上市，港股的魅力也是蹭蹭往上涨。所以啊，咱们也可以适当多配点港股，比如看看港股红利ETF基金，说不定就能捡到宝呢！
总之啊，年底理财就像给家里大扫除，该留的留，该扔的扔，合理搭配才能心里不慌。记住啦，投资不是赌博，均衡配置、分批入场，再有点长期持有的耐心，时间会给你最好的答案！
骑牛看熊认为“量化+主动”策略结合了量化投资和主动投资的优点，在投资领域展现出诸多优势，能更好适应市场：
1.风险控制与超额收益兼得
量化策略可以运用数学模型和算法，对市场风险进行定量分析和评估，实现风险的有效控制和管理。而主动投资经理则可以通过深入的研究和分析，寻找具有超额收益潜力的投资机会。二者融合形成的投研框架，既继承了主动投资对行业趋势的精准把握，又叠加了量化模型的高频交易与风险控制能力。
2.提升投资决策的科学性和灵活性
量化投资依赖于大量的数据和算法模型，能够对市场进行快速、准确的分析和判断，避免了人为情绪和主观偏见的影响。主动投资则赋予了基金经理根据市场变化和个人经验进行灵活决策的权力。主观研究将主要精力用于识别和寻找大的产业链机会；量化成员则负责将主动发现的可靠经验转化为可量化、可提取的因子，以此将团队的“能力圈”外延，为投资者争取更稳健的长期超额收益。
3.扩大投资视野和覆盖范围
量化策略可以在更广泛的范围内筛选投资标的，覆盖更多的行业和股票。主动投资经理则可以凭借其专业知识和经验，对特定领域或行业进行深入研究和挖掘，发现一些被市场忽视的投资机会。例如该类策略能在更大范围的股票池中，更加高效地筛选标的，因此能更好地适应市场的快速变化。
4.选股精准高效
量化投资能利用大数据和计算机算法，设计量化模型，结合多维度因子进行全市场选股，快速处理海量数据，挖掘出潜在的投资机会和规律。而主动投资则依靠基金经理的专业知识和经验，对行业和公司进行深入研究，发现一些隐藏的价值股。两者结合，既扩大了选股范围，又能提高选股的准确性。
5.适应市场变化
量化策略能快速捕捉市场的短期机会，并根据市场变化及时调整投资组合，反应敏捷。主动投资则可以在市场出现极端情况或突发事件时，凭借基金经理的主观判断和经验，灵活应对，调整策略。所以，“量化+主动”策略能更好地适应不同的市场环境，无论是热点分散、板块轮动快的市场，还是市场出现大幅波动的情况，都能有较好的表现359。
6.控制投资风险
量化投资通过设定严格的风险参数和止损机制，能够有效地控制投资组合的风险水平，降低潜在的损失。主动投资则可以通过深入的基本面研究，选择质地优良、抗风险能力强的股票，进一步分散风险。这种双保险的方式，使得投资组合更加稳健151315。
7.追求超额收益
量化投资能够发现市场中的定价偏差，通过交易获取超额收益。主动投资则可以通过把握行业趋势和个股的成长潜力，获得超额回报。两者结合，有望在不同的市场阶段和投资领域中，持续获得超越市场平均水平的收益。
如果你想通过“量化+主动”策略进行投资，“量化+主动”策略是一种值得考虑的投资方式，但在实际投资过程中，还需要根据自己的风险承受能力、投资目标等因素进行综合考虑。
骑牛看熊持有并看好鑫元鑫趋势灵活配置混合C(004948)，持有逻辑归纳为以下7点：
1.灵活的资产配置
这只基金是灵活配置型产品，股票资产占基金资产的比例为0-95%，可以根据市场情况灵活调整股票资产的仓位。比如在春天格局下，会增大股票仓位；而在秋天格局下，就降低股票仓位，提高一部分固收仓位。在极端情况下，股票仓位还可以调整为20%甚至更低，这样能更好地应对不同的市场环境。
2.量化模型助力
它和鑫元中证1000共用了鑫元量化投资部开发的三套量化模型。其中，春夏秋冬大格局模型就像总指挥官，能帮助制定各个组合的权重分配；多因子选股模型可以快速准确地搜寻市场上舆情、新闻信息，挖掘投资机会；事件驱动的选股打猎模型则力争优中选优，精选出在宏观、中观和微观维度同时触发信号的个股。这些模型为投资决策提供了有力支持16]。
3.基金经理经验丰富
现任基金经理刘宇涛有丰富的从业经验，他在中国国籍，拥有工学博士研究生学历和证券投资基金从业资格。他历任申万菱信基金管理有限公司助理金融工程师、太平基金管理有限公司量化分析师等职，2021年6月加入鑫元基金，现任多只基金的基金经理，其专业能力和经验有助于基金的运作。
4.过往业绩表现
从过往表现来看，一定程度上体现了它的投资潜力。近1周上涨幅度为4.53%；近3月上涨幅度为6.14%；近6月上涨幅度为21.24%；近1年上涨幅度为20.66%；近2年上涨幅度为24.92%；近3年上涨幅度为25.9%；近5年上涨幅度为27.75%；今年来上涨幅度为20.8%。从2017年8月24日至今，上涨幅度未70.47%。
5.基金基本情况
$鑫元鑫趋势灵活配置混合C$ 这只基金成立于2017年8月24日，是混合型基金，在证券投资基金中属于预期风险收益水平中等的投资品种，预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金12。基金经理是刘宇涛，他从2022年9月20日开始管理这只基金，同时还担任鑫元中证1000指数增强型发起式证券投资基金等多只基金的基金经理。
6.投资策略逻辑
基金经理始终秉承价值投资理念，通过量化与主动相结合的权益组合构建，以及适当的风格偏离风险控制，力争获得长期稳定优于市场平均水平的投资收益。在构建投资组合时，会从备选股票池中精选投资标的。比如分析个股的行业属性和财务数据，选择合适的估值方法，确保投资标的是真正的低估，以此夯实投资赔率；进行宏观和行业逻辑演绎，确定组合的风格和行业偏重方向，提高投资胜率；与行业研究员密切合作，及时跟踪投资标的基本面的变化，降低个股风险。
7.市场应对逻辑
基金经理在战略上保持乐观，因为刺激经济增长的货币政策、财政政策和监管支持并未发生变化，只不过市场从估值修复进入到数据验证阶段，指数性上涨的机会难以持续。由于宏观经济和企业盈利数据上的改善相对滞后，四季度大盘权重股的表现相对偏弱，沪深300指数下跌2.06%，但是A股日成交额依然维持在1.5万亿左右，市场情绪依旧火热，这就导致小盘股、题材股依然有较好的赚钱效应，中证1000指数反而上涨4.36%。
所以在产品管理上，四季度适当增加了小盘股的配置，适度参与了AI等主题性的投资。在仓位上保持积极，但在个股选择上依然相对保守，除了长期配置的高分红资产，其他主要在现金回报较好，估值偏低，但具备一定的成长空间的股票中适当轮动。
如果你比较看重持仓分散带来的稳定性，并且能接受一定的风险波动，对小盘股投资有兴趣，同时认可基金经理的投资策略，那么这只基金可以纳入你的考虑范围。如果你认同基金经理的投资理念，并且看好A股市场的长期发展，尤其是对小盘股和AI等主题有一定的预期，那么可以考虑持有鑫元鑫趋势灵活配置混合C(004948)。投资不能只看一只基金的情况，最好结合自己的整体资产配置来做决策。
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