#量化+主动策略优势#鑫元鑫趋势灵活配置混合C$聊聊当前市场+年末配置，鑫元鑫趋势的“量化+主动“是年末资产配置优选。

鑫元鑫趋势灵活配置混合C是一只量化分析为基础，结合主动管理的混合型基金—鑫元鑫趋势。

其量化模型主要采用估值因子、财务质量因子和波动率因子挑选出备选股票池；再进一步通过行业和个股研究从备选股票池中精选出投资标的。

也正是因为基金经理坚定以“低估波进，高估高波出”作为基础框架，使得鑫元鑫趋势凭借“效率与弹性兼顾”的核心优势，让组合既能在震荡行情中抗跌又有机会在结构行情中捕捉超额收益。

投资策略：核心优势是“量化初选+主动精选”的组合模式。量化端靠估值、财务质量等因子筛选出低估低波标的，还设置个股涨超50%自动止盈等纪律；主动端基金经理刘宇涛会通过行业景气度分析和个股调研，剔除有瑕疵的标的，同时用股指期货对冲风险。资产配置上股票占比0 - 95%灵活调整，当前增持家电、金融等低估值股和高分红资产，还小幅布局AI赛道，兼顾防御与弹性。

基金经理与管理：基金经理刘宇涛2022年9月开始管理该基金，拥有量化背景且擅长主动研究。其管理期间基金近三年年化波动率13.59%低于同类平均，前十大重仓股集中度仅24.58%，行业分散有效降低风险。背后鑫元基金有15人量化投研团队支撑，还自主开发量化平台，每年将管理费15%投入系统升级，保障策略有效性。

刘宇涛经理表示：“四季度我们仍坚持当前的投资策略，坚持以绝对估值股票为基石，获取从“低估到合理”阶段收益，降低组合波动；同时精选相对低估的成长股，以博取收益弹性。

业绩表现：截至2025211月19日，该基金近6个月涨幅22.59%，近1年涨幅21.85%，均超同类平均水平，拉长时间看，其成立以来收益率达72.52%，年化收益率8.8%，2023年在沪深300下跌时，它仅下跌2.45%，远优于同类-8.18%的平均表现，熊市抗跌性凸显。

费率与规模：该基金C类份额无申购费，持有满7天免赎回费，费率设计对短期调整仓位的投资者友好。截至2025年11月，基金规模0.64亿元，规模适中利于策略灵活执行，且机构持有占比高达92.89%，足见专业资金对其策略的认可。

在我看来，年末资产配置不妨将一部分仓位来配置鑫元鑫趋势灵活配置混合C（004948），该策略特别契合风险偏好中等、追求长期稳健收益的投资者。临近年末市场风格切换频繁、资金面波动大，这种策略既能靠量化的纪律性稳住组合基本盘，又能靠主动管理把握结构性机会，是震荡中优化资产配置的优质选择。@鑫元基金