#量化+主动策略优势# 临近年末，市场波动加剧，行情轮动加速，单纯依赖主观判断或单一量化模型都容易陷入被动。此时，“量化+主动”策略展现出独特优势：一方面通过估值、股息率、PB-ROE等因子在全市场高效初筛，规避高估高波品种；另一方面结合基金经理的产业研究和财报分析，从优质池中精选个股，兼顾赔率与胜率。

以鑫元鑫趋势基金为例，其“低估低波进，高估高波出”的框架，既能在震荡市中控回撤、稳体验，又能在结构性机会中捕捉弹性。四季度以来，全市场换手率下降，波动管理更显关键。这类策略通过量化纪律避免情绪化操作，再借助主动研究深耕优质企业，恰恰符合当前“谨慎布局、稳中求进”的需求。

在我看来，年末资产配置不妨将一部分仓位分配给这类策略产品，既为组合注入量化系统的严谨性，又保留主动管理的灵活度。长期而言，这样的“人机结合”或许才是普通投资者穿越波动、实现资产稳健增值的踏实路径。@鑫元基金