#量化+主动策略优势#鑫元鑫趋势的量化+主动策略是震荡市中兼顾效率与风控的优质策略，既发挥了量化的纪律性优势，又靠主动管理弥补模型短板，不过也存在收益弹性有限等小不足。

1. 优势突出，适配当前震荡市场：一是选股兼顾广度与深度，量化模型靠估值、财务质量等因子全市场筛股，能捕捉小盘股、冷门行业机会，而基金经理刘宇涛会通过行业景气度分析和个股调研精选标的，还能剔除财务有瑕疵的个股，避免“估值陷阱”。二是风控能力较强，量化模型的波动率因子可及时预警风险，同时基金实时监控市值、行业等风格偏离，还能用股指期货对冲尾部风险，近一年最大回撤低于同类，2024年一季度回撤也远小于沪深300。三是收益表现稳健，截至2025年11月，该基金近一年收益18.23%，同类排名前30%，还超越沪深300指数超25个百分点，熊市里抗跌性也很突出，近三年收益在同类中排前20%。

2. 存在一定局限性：该策略的收益弹性比不上纯股票型基金，因为量化模型聚焦低估值、低波动标的，主动管理也侧重稳健配置，难像单一赛道基金那样捕捉极致行情收益。另外，量化模型存在极端行情失灵的可能，若遇到黑天鹅事件，模型难以及时反应，这就对基金经理的临场调整能力提出了极高要求。

3. 契合特定投资需求：这种策略特别适合风险偏好中等、追求长期稳健收益的投资者。比如四季度市场震荡、行业轮动快，该基金靠“高分红资产打底+成长股增强”的配置，既能抵御波动，又能捕捉结构性机会 。而且机构持有占比达92.89%，也能看出专业资金对该策略长期价值的认可 。

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