#量化+主动策略优势#不知不觉又到了一年中最忙碌的季度末。最近市场的变化确实让人有些摸不着头脑——十月份整体呈现震荡格局，全市场的换手率明显下降，仿佛大家都在观望。这种时候，我们最关心的，可能就是如何在保证资产安全的前提下，还能抓住年底可能出现的机遇。
作为一名老基民，我深切体会到：在市场不确定性增强的时期，光靠直觉或者跟风操作很容易踩坑。经过这些年的摸索，我发现"量化+主动"的投资策略，或许正是应对当前市场的有效方式。
为什么是量化+主动投资策略？这得先从投资中最常见的两个痛点说起。
一方面，纯粹依靠人工判断容易受到情绪影响。记得2018年那波大跌时，我就因为过度恐慌提前清仓，结果错失了后续的反弹机会。另一方面，完全依赖量化模型也存在局限性。模型虽然能排除情绪干扰，但面对突发事件或结构性变化时，往往显得僵化。
"量化+主动"的策略恰恰结合了两者的优势。量化就像是一位严谨的会计师，通过估值因子、财务质量因子等指标，从海量股票中筛选出符合标准的标的；而主动管理则像一位经验丰富的侦探，能够深入分析企业的基本面和发展前景。二者结合，既保证了投资决策的科学性，又保留了应对市场变化的灵活性。
说到应对热点板块轮动，这可能是当下投资者最头疼的问题。新能源、半导体、消费轮番上演，追涨杀跌很容易成为"韭菜"。在这种情况下，"量化+主动"策略如何帮助我们实现攻守兼备呢？
量化部分可以有效控制风险。以鑫元鑫趋势基金为例，其采用的波动率因子能够自动规避高波动股票，这在震荡市中尤为重要。主动管理部分则能把握结构性机会。当某个行业出现基本面改善时，基金经理可以通过深入的行业研究，适时调整配置比例。
这种"低估低波进，高估高波出"的策略框架，让我想起投资中一个朴素的道理：不要试图抓住每一个热点，而是要在控制风险的前提下，稳健地获取收益。特别是在四季度这样的关键时期，保持组合的稳定性比追逐短线收益更为重要。
聊聊$鑫元鑫趋势灵活配置混合C(OTCFUND|004948)$。经过深入研究，我发现它在几个方面具有独特优势。
从管理团队来看，鑫元基金在量化投资领域积累深厚。刘宇涛基金经理具有理工科和金融复合背景，这种跨界经历让他既能理解量化模型的逻辑，又懂得结合实际市场情况进行调整。他提出的"坚持以绝对估值股票为基石，获取从低估到合理阶段收益"的投资理念，与我这些年的投资心得不谋而合。
观察其历史表现，特别是在市场震荡时期，该基金展现出了较强的抗跌性。这与其投资方法论密切相关——通过量化模型初步筛选，再结合主动研究精选个股，这种双轮驱动的方式确实在控制回撤方面效果显著。
从行业配置看，该基金坚持分散投资，不押注单一行业。这种均衡配置在板块轮动频繁的市场环境下显得尤为可贵。值得一提的是，该基金的机构持仓占比较高，这通常意味着其投资策略得到了专业投资者的认可。
说到底层资产配置，该基金的业绩比较基准是中证800指数收益率，这决定其投资范围覆盖大中盘股票，既不会过于激进，也不会过于保守。作为灵活配置型基金，它可以根据市场情况进行仓位调整，这为基金经理发挥主动管理能力提供了空间。
四季度，我对自己的资产配置做了如下规划：首先，保持一定比例的现金储备，应对可能的市场波动；其次，加大配置像鑫元鑫趋势这样采用"量化+主动"策略的基金；最后，对于看好的行业龙头股，采取定投方式逐步建仓。
在这个过程中，我特别看重基金投资的可解释性。$鑫元鑫趋势灵活配置混合C(OTCFUND|004948)$的投资逻辑非常清晰：量化模型负责初筛，主动管理负责精挑细选。这种透明化的投资流程，让我这样的投资者能够理解每笔投资背后的逻辑，而不是简单地看净值涨跌。
当然，任何投资策略都不是万能的。"量化+主动"策略最大的挑战在于如何平衡两者的关系。量化过于强势可能导致策略僵化，主动管理过多又可能丧失纪律性。这就需要基金经理具备丰富的市场经验和良好的判断力。
回顾这些年的投资历程，我最大的感悟是：投资不是赌博，而是一门科学加艺术。量化提供科学依据，主动管理体现艺术修为。在年底这个关键时点，我们更需要这种既严谨又灵活的投资方式。
随着注册制改革推进和A股市场日益成熟，"量化+主动"策略可能会有更大的用武之地。市场有效性的提升意味着单纯依靠信息优势获取超额收益的难度加大，而科学系统的投资方法将显得更加重要。
作为投资者，我们要学会借助专业的投资工具。选择像$鑫元鑫趋势灵活配置混合C(OTCFUND|004948)$这样具有清晰投资逻辑的基金，相当于请来了一位既懂技术又懂市场的专业顾问。在市场不确定性加大的四季度，这或许是给自己最好的投资礼物。
投资之路漫长，重要的是找到适合自己的方法。在年底这个承上启下的时点，不妨静下心来审视自己的投资组合，用更加科学理性的方式迎接新的挑战。毕竟，稳健前行才是投资的真谛。
@鑫元基金