#量化+主动策略优势#
岁末将至，四季度行情已进入关键博弈期。回顾10月市场表现，震荡格局贯穿始终，全市场日均换手率较三季度显著回落，这一信号清晰表明，当前市场资金活跃度下降，投资者风险偏好趋于保守，“降低组合波动、提升持有体验”已成为资产配置的核心诉求。面对年末不确定性加剧的市场环境，如何优化资产配置、打好年末投资提前量，成为摆在每一位投资者面前的重要课题。经过对市场各类策略的深度研判，笔者坚定看好采用“量化+主动”双轮驱动策略的鑫元鑫趋势灵活配置混合C基金，计划在四季度积极配置，以下从配置逻辑、策略优势及执行计划三方面展开详细分析。

一、四季度配置逻辑：震荡市下，稳健与弹性需双向兼顾

四季度作为年度投资收官阶段，市场往往呈现出“不确定性攀升、节奏多变”的典型特征。从宏观环境来看，全球经济复苏节奏分化、政策面预期反复、资金面季节性紧张等因素交织，进一步放大了市场波动风险；从市场微观结构来看，10月以来全市场日均换手率的明显回落，反映出投资者在年末考核压力下，更倾向于“持币观望”或“锁定收益”，市场交投活跃度下降直接导致结构性机会减少、波动幅度加大。

在此背景下，传统资产配置思路面临严峻挑战：纯粹的被动指数型产品难以规避系统性波动风险，单一主动管理产品又可能因基金经理主观判断偏差错失机会，而高风险资产则可能因年末资金避险情绪升温遭遇估值回调。因此，四季度资产配置的核心逻辑必须从“追求收益最大化”转向“风险与收益的动态平衡”，既要通过稳健布局降低组合波动，避免年末收益回吐，又要精准捕捉结构性行情中的超额收益机会，为年度投资画上圆满句号。

鑫元鑫趋势灵活配置混合C基金的投资定位，恰好契合四季度的配置需求。该基金以量化分析为基础，结合主动管理能力精选标的，既通过量化模型的纪律性控制波动风险，又依托主动研究的深度挖掘收益弹性，完美匹配当前市场“抗跌性+进攻性”的双重诉求。从历史表现来看，其“低估低波进，高估高波出”的核心框架，在震荡行情中能够有效抵御下行风险，在结构性机会来临时又能快速把握收益，这种“攻守兼备”的特性的，正是四季度资产配置最需要的核心特质。

二、核心优势：“量化+主动”双轮驱动，破解震荡市配置难题

在当前市场环境下，“量化+主动”策略之所以能脱颖而出，关键在于其融合了量化投资与主动管理的核心优势，同时规避了单一策略的固有缺陷，为投资者提供了更适配震荡市的解决方案，而鑫元鑫趋势灵活配置混合C基金则将这一策略的优势发挥到了极致。

其一，量化模型奠定稳健基石，精准过滤风险。鑫元鑫趋势的量化模型以估值因子、财务质量因子和波动率因子为核心，通过多维度数据筛选构建备选股票池。估值因子确保所选标的具备安全边际，避免陷入高估值泡沫；财务质量因子聚焦企业盈利稳定性和资产健康度，筛选出基本面扎实的优质标的；波动率因子则进一步剔除波动过高、风险敞口过大的个股，从源头上降低组合波动。这种基于数据的纪律性投资，能够有效避免人为情绪干扰，在市场震荡加剧时，通过严格的因子筛选机制锁定低风险标的，为组合构建起坚实的“抗跌屏障”，这也是该基金在震荡行情中能够保持稳健表现的核心原因。

其二，主动管理挖掘超额收益，提升组合弹性。量化模型解决了“选什么”的基础问题，而主动管理则负责“选得更好”。鑫元鑫趋势的基金经理团队在量化备选池的基础上，通过深入的行业研究和个股调研，进一步精选投资标的，重点布局具备长期成长潜力但被市场暂时低估的个股。尤其是在四季度，基金经理明确提出“以绝对估值股票为基石，同时精选相对低估的成长股”的投资思路，既通过绝对估值标的获取“从低估到合理”的确定性收益，又通过成长股布局博取收益弹性。这种“量化打底+主动增强”的模式，既保证了组合的稳健性，又不放弃结构性行情中的超额收益机会，完美实现了“效率与弹性兼顾”的投资目标。

其三，清晰策略框架指引投资，适配年末市场节奏。基金经理坚定践行“低估低波进，高估高波出”的基础框架，这一策略在年末市场中具有极强的适配性。临近年末，市场不确定性增加，投资者对风险的敏感度显著提升，“低估低波”标的因具备明确的安全边际，往往成为资金的“避风港”；而随着市场情绪逐渐企稳，“相对低估的成长股”又能凭借业绩增长潜力，在结构性行情中率先发力，为组合贡献超额收益。鑫元鑫趋势通过这一清晰的策略框架，能够在不同市场环境下灵活调整仓位和标的结构，既不盲目追高，也不错失机会，有效应对年末市场的复杂变化，为投资者提升持有体验。

三、四季度配置计划：积极布局鑫元鑫趋势，打好年末资产配置提前量

基于对四季度市场环境的判断和对鑫元鑫趋势灵活配置混合C基金“量化+主动”策略的认可，笔者制定了清晰的四季度配置计划，通过科学布局实现“稳健收官、弹性增收”的投资目标。

首先，分批建仓，控制节奏，降低入场风险。考虑到四季度市场仍存在不确定性，盲目满仓入场可能面临短期波动风险，因此计划采用“分批建仓”的方式配置鑫元鑫趋势灵活配置混合C基金。首期将投入30%的资金建立基础仓位，观察市场后续表现及基金净值波动情况；若市场出现阶段性回调，将再追加40%的资金，把握低位布局机会；剩余30%资金则作为机动仓位，根据市场情绪和基金业绩表现灵活调整，确保在控制风险的前提下，最大限度把握投资机会。这种“分步进场”的方式，既能避免单次入场带来的时点风险，又能逐步享受基金的长期收益，契合年末市场“稳中求进”的投资节奏。

其次，搭配组合，优化结构，强化风险对冲。将鑫元鑫趋势灵活配置混合C基金作为四季度组合配置的“核心标的”，同时搭配少量低风险资产进行组合优化。具体来看，将配置40%的资金于该基金，依托其“量化+主动”策略捕捉权益市场机会；配置30%的资金于中短债基金，利用债券资产的稳健性对冲权益市场波动；配置20%的资金于货币基金，保证组合的流动性，便于在市场出现更好机会时及时加仓；剩余10%的资金配置黄金ETF，利用黄金的避险属性进一步增强组合抗风险能力。通过这种“核心+卫星”的组合结构，既以鑫元鑫趋势为核心博取收益，又通过多元资产配置分散风险，确保组合在年末市场中既能抗跌，又能保持一定的收益弹性。

最后，长期持有，动态跟踪，坚守配置纪律。鑫元鑫趋势的“量化+主动”策略更适合长期持有，通过时间维度消化短期波动，充分发挥策略的复利效应。因此，在配置该基金后，将坚持长期持有理念，避免因短期市场波动而盲目赎回，给基金经理足够的时间和空间执行投资策略。同时，将建立定期跟踪机制，每月关注基金的净值表现、持仓调整及策略执行情况，结合宏观经济数据、市场情绪变化等因素，动态评估基金的配置价值。若市场出现重大变化或基金策略执行偏离预期，将及时调整配置比例，确保组合始终处于最优状态。

年末市场虽充满挑战，但也蕴藏着结构性机会。鑫元鑫趋势灵活配置混合C基金凭借“量化+主动”的双轮驱动策略，既具备震荡市中的抗跌能力，又拥有结构性行情中的收益弹性，是四季度资产配置的优质选择。笔者将严格按照上述配置计划，积极布局该基金，同时做好组合优化和动态跟踪，力争在年末市场中实现稳健收益。相信在“量化+主动”策略的护航下，能够有效应对市场波动，打好年末资产配置提前量，为年度投资画上圆满句号。

对于其他投资者而言，面对年末复杂的市场环境，不妨借鉴“量化+主动”的投资思路，结合自身风险承受能力和投资目标，合理调整组合配置。若认同鑫元鑫趋势的投资策略，可积极关注该基金的后续表现，适时布局，借助专业投资工具应对市场挑战，把握年末投资机会。@鑫元基金

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