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基金亮点速览

核心策略：量化模型+主动深度研究

- 量化选股框架：以估值因子、财务质量因子、波动率因子构建初选股票池，坚持“低估低波进，高估高波出”的纪律性策略。

- 主动增强阿尔法：基金经理刘宇涛通过行业景气度分析、个股基本面研究，从量化初选池中精选标的，兼顾深度与广度。

- 风险控制优势：实时监控风格偏离（市值、动量、行业等），通过股指期货对冲尾部风险，近一年最大回撤-15.98%，低于同类平均。

业绩表现（截至2025年11月）

- 近一年收益18.23%，同类排名前30%（1334/4583），超越沪深300指数超25个百分点。

- 近三年收益6.65%，熊市抗跌性强（同类排名前20%），夏普比率0.2585，风险收益比优异。

- 四季度布局：增持低估值内需股（如家电、金融），小幅参与AI主题，保持高弹性仓位。

四季度市场展望：量化+主动策略的破局之道

当前市场关键词：震荡收敛、结构分化

- 10月全市场换手率环比下降，估值分化加剧，行业轮动提速。

- 量化策略优势：

- 广度覆盖：量化模型全市场扫描，捕捉小盘股、冷门行业机会（如近期重仓的伟测科技、明阳电气季度涨幅超20%）。

- 纪律性避险：波动率因子及时预警，2024年一季度基金回撤控制在-19.62%，远低于沪深300（-23.42%）。

- 主动策略增强：基金经理刘宇涛适时调整风格暴露，Q4增配高分红资产（中国神华、陕西煤业）抵御波动，同时保留成长股弹性（如AI产业链）。

独立观点：量化与主动并非对立，而是“显微镜”与“望远镜”的结合。量化模型挖掘低估洼地，主动研究验证长期逻辑，避免落入“估值陷阱”（如财务造假股、周期顶点行业）。

为什么选择鑫元鑫趋势C？三大核心优势

1. 策略闭环：量化纪律+主动柔性的黄金平衡

- 量化模型初选池（如估值分位数<30%、ROE>10%的标的）提供安全垫，主动研究剔除基本面瑕疵股（如行业周期下行、治理结构问题）。

- 案例佐证：2025年Q2重仓的伟测科技（持仓占比4.25%）通过量化因子捕捉到半导体检测景气度，主动调研确认订单放量，季度涨幅达36%。

2. 基金经理：刘宇涛的“双引擎”能力圈

- 从业2.9年，管理规模0.34亿元，操作灵活；

- 量化背景：擅长多因子模型建模，风险控制严谨（近三年年化波动率13.59%，低于同类平均）；

- 主动能力：行业覆盖广，前十大重仓股集中度24.58%，行业分散（消费、科技、周期均衡），降低单一赛道风险。

3. 定位当前市场：震荡市中的“压舱石”

- 四季度风格切换频繁，基金通过“高分红打底+成长股增强”策略（如持仓中国神华、宁德时代），兼顾防御与进攻；

- 机构背书：机构持有占比92.89%，长期资金认可度高。

定投策略：四季度布局计划

个人操作思路：

- 底仓+定投：首次建仓20%，每月定投（月末扣款，规避短期情绪波动）；

- 止盈目标：累计收益超15%部分分批赎回，锁定利润；

- 风险应对：若最大回撤超-10%，追加双倍定投额，摊平成本。

心灵共鸣：投资如耕云种月，量化模型是精耕细作的农具，主动研究是观云识天的智慧。在四季更迭中，不争一朝一夕，而求静水流深。

结语：在不确定中寻找确定性

鑫元鑫趋势C的量化+主动策略，如同一位“AI军师”与“人类统帅”的协同作战：模型冷峻扫描战场，基金经理温情洞察人心。当前市场估值分化至极致，正是此类策略挥剑的舞台。若你追求长期稳健的复利，而非短期的暴富幻梦，这只基金值得放入你的“星辰大海”组合。@鑫元基金 @鑫元基金 刘宇涛

风险提示：基金有风险，定投需坚持。本文为个人投资笔记，不构成投资建议。