1 市场数据与节前板块动向分析。

宇晨回顾了上周市场表现，指出节前市场呈现缩量震荡格局，上证指数跌1.27%，创业板指调整幅度达3%。他提到黄金股和白银板块波动较大，受资金落袋需求及芝加哥商品交易所上调保证金影响。同时强调市场对美联储政策预期变化，并提醒投资者注意风险。

2 关注稳健板块和防御资产。

宇晨分析了黄金ETF与黄金股的差异，指出黄金股波动更大。他提到上周半导体等科技板块面临抛压，而电网设备和消费板块逆势走强。电网设备受AI数据中心建设拉动，订单排至2027年。消费板块成为资金避风港，白酒股带动食品饮料走强。高股息、低波动资产防御价值凸显，银行板块表现稳健，反映市场对稳定收益偏好上升。

3 市场转向产业逻辑验证阶段。

宇晨指出上周市场从情绪驱动转向产业逻辑验证，小市值题材股表现活跃但连续性弱。消费板块防御性和电力设备产业逻辑值得短期关注，科技板块需等待明确突破信号。2月9日A股普涨，三大指数收高，创业板领涨3%，两市成交2.27万亿元，主力资金偏好成长和科技板块。

4 市场呈现成长领涨价值跟涨特征。

宇晨分析了近期市场表现，信息技术板块领涨，金融、消费等板块温和上涨，呈现成长赛道领涨、价值赛道跟涨的结构特征。宏观层面，中国进出口数据保持韧性，贸易顺差扩大，社会消费品零售额稳步回升。人民币汇率稳定，商品市场中白银受美元走弱和资金流入推动上涨。市场在政策预期、资金流入和情绪修复驱动下回暖，但临近春节，波动可能加大，建议投资者保持稳健。

5 科技板块动态值得关注。

宇晨指出节前市场波动较大，建议减少操作。他分享了PC行业新动态，全球主要PC厂商开始考虑从中国大陆采购存储芯片，这一变化可能打破原有市场格局。随着AI带动算力需求爆发，存储芯片供应紧张，价格可能上涨40%-50%。PC厂商因此调整供应链策略，国产存储芯片逐步进入全球主流供应链。

6 存储芯片与半导体行业面临重构。

宇晨讨论了国产存储芯片进入全球PC供应链的机遇，这将提升产能利用率和技术验证。同时，AI算力周期推动了存储产业的变革，全球PC厂商正探索供应链多元化。半导体行业也面临结构性调整，近期国际大厂涨价反映了供给紧张和成本上升的趋势。AI算力扩张不仅增加GPU需求，还拉动电力电子链条的整体需求，如AI服务器、数据中心电源系统和新能源自动化领域。

7 半导体行业供需格局变化推动国产替代机会。

宇晨分析了半导体行业的结构性变化：国际厂商将产能转向AI领域导致传统应用领域供给紧张，由此产生的价格调整周期为国产厂商创造了盈利窗口。功率半导体因技术门槛高、验证周期长，在需求扩张和产业链重构背景下具有长期成长潜力。OpenAI近期推出的企业级AI代理平台标志着AI产业进入应用落地阶段，该平台可整合数据并执行跨系统任务。

8 AI应用推动半导体需求增长。

宇晨指出AI已进入执行阶段，企业应用中智能体协同将改变IT架构，拉动云计算及算力需求。半导体产业规模预计2026年突破万亿美元，成为基础设施，但技术迭代和竞争带来周期性波动。

9 AI推动半导体需求结构变化。

宇晨指出AI应用快速发展带动半导体需求增长，行业周期出现新特点。传统PC和手机市场仍重要，但数据中心、云计算和AI算力成为新增长点。全球科技竞争聚焦AI算力，各国加强本土半导体能力建设。他建议关注国产替代方向，同时提醒投资者理性看待科技行业快速变化，注重企业核心竞争力并根据风险承受能力决策。