1 分享市场和AI科技板块动态。

宇晨分析了2026年第二个交易日A股表现，三大指数午后走强，沪指涨1.5%，沪深两市成交额达2.81万亿。航天、脑机接口概念及大金融板块表现强势。同时提及化工原料和能源金属涨幅居前，并强调信息分享不构成投资建议。

2 中国股市展望与风险提示。

宇晨分析了2026年中国出口和投资的积极前景，强调政策对消费和科技的支持。他提醒投资者不要盲目追逐热门板块如脑机接口和航天，应在认知范围内谨慎投资。回顾近期A股表现，市场整体走强，创业板指和科创50涨幅显著。

3 市场成交活跃，板块轮动明显。

宇晨分析了沪深300和中证A500指数的成交情况，指出医疗器械、航天、半导体等板块表现突出，反映了新制生产力主线的持续发力。人民币汇率近期走强，离岸汇率突破6.98，受地缘政治风险和美元走势影响。黄金价格因地缘政治风险回升至1000点左右，但提醒投资者注意短期波动风险，建议根据自身风险承受能力谨慎投资。

4 央行逆回购操作稳定流动性预期。

宇晨提到中国银行1月5日开展135亿元逆回购操作，利率1.4%与前期持平，当日净回笼约4700亿元。尽管规模较大，市场流动性未现紧张，反映央行调控意图明确。2026年初市场情绪良好，资金面预计维持低波动常态，但需关注短期挑战如财政发力、打新抽水等非季节性因素。2025年A股在科技引领下涨幅显著，大宗商品分化明显，人民币突破关键点位。

5 科技成长是市场核心主线。

宇晨分析了2025年市场表现，指出科技成长是核心主线，半导体、机器人等板块热点迭代迅速。数据显示，九成概念指数上涨，光模块等科技概念涨幅显著。创业板指上涨50%，科创50涨36%，北证50涨38%。航天、脑机接口等科技赛道领涨。贵金属和能源板块分化，白银涨幅128%，黄金涨60%，铜因新能源需求上涨33%。

6 大宗商品分化与人民币升值。

宇晨指出贵金属上涨受央行增持黄金、美联储降息及地缘政治影响，而能源板块承压，原油跌幅超15%。白银因太阳能产业需求激增价格超过原油。人民币对美元汇率年末强势收官，全年升值4.3%-4.9%，受美联储降息、中美利差收窄及中国出口韧性等多因素推动。

7 先锋基金分析AI板块动态。

宇晨回顾了近期科技主导的市场走势，指出指数的分化显著。他重点介绍了Meta收购开发Menu's的蝴蝶效应公司案例，这是Meta历史上第三次大型收购。Menu's公司的发展迅速，去年估值增长高达140倍。宇晨也提到现阶段AI智能体产品趋向于专注具体场景，如设计和编程，并且在海外更受欢迎。

8 AI工具出海收益高但挑战多。

宇晨指出AI工具在海外收益可能是国内五倍，但出海面临数据合规和算力等挑战。他以Mannus为例，说明业务转到新加坡因监管宽松。Meta收购Mannus后将继续独立运营，整合其能力。AI智能体发展迅速，但融入日常生活仍需时间。此外，AI芯片短缺导致涨价，影响手机和电脑等产品。

9 芯片供需紧张引发价格上涨。

宇晨分析了BCD工艺芯片供需紧张的原因：AI服务器需求激增占用产能，同时金铜等原材料价格上涨推高生产成本。他预计国内芯片设计公司2026年仍将面临上下游价格压力，但高端市场需求维持供不应求态势，行业存在价格上行机会。