今天A股市场持续震荡分化，除了CPO光模块逆势上涨，其他方向继续调整。上证指数券商回调一个多点，有色金属大跌，白酒、煤炭这些跌个没完。虽然沪指爬上了60日均线，但更上面的30日均线不容易突破，后续可能会回踩3900点。
创业板指也是冲高回落，目前硬科技是市场的主线，短期内资金肯定还是围绕这个方向折腾。今天创指的走势已经出现了疲态，仅靠少量的权重股拉动，而多数中小盘没有跟涨，这意味行情持续性不强，明后天可能还是会有回落的压力。
从板块效应来看，市场除了对金融板块和反内卷顺周期这些板块的利好预期炒作之外，市场的核心情绪还是集中在了科技板块，特别是以AI硬件为核心的板块上。这种情绪的表现，也反映了市场主线的自加强效应。
我们认为明年创业板和科创板的主线性地位仍然不可动摇。明年A股科创板的利好基础还来自于明年大量的中国科创新兴企业要上市，沐曦、宇树等等代表中国科技核心竞争力的企业会登录科创板。
#商业航天利好频出！如何把握投资机会？##券商行业迎利好：杠杆上限“松绑”##12月基金投资策略#
1、最近A股市场保持在一个持续震荡休整的状态，预计年底前市场比较纠结的走势仍会反复，难以走出趋势性行情。对前期涨幅较大的科技，建议大家做好防守，对于顺周期等行业，如果市场给机会能捡到更便宜的筹码，需要更勇敢一些。
今天我选择加仓2000元先锋聚利混合C(004834)，历史上长期重点配置于金融、地产、能源、公用事业、部分制造业等传统领域，对高估值的热门赛道如前期的新能源、科技参与相对谨慎。
基金主要以大盘和中盘价值股为主，持股集中度中等，换手率相对较低，基金经理蓝小康坚持深度价值投资理念，倾向于在市场低估或忽视的领域寻找“价格低于价值”的标的，注重安全边际，适合作为组合的“压舱石”或防御部分。$先锋聚利混合C(OTCFUND|004834)$
2、今天科技板块持续活跃，CPO光模块持续大涨。消息面上，朗普已批准英伟达向中国出口其H200 AI芯片，条件是美国政府可从销售额中抽取25%的分成，在AI算力需求驱动下，全球光模块产业正加速向800G/1.6T升级。
主要逻辑是一方面国内的大模型和AI应用端在快速迭代，强化了上游算力环节的确定性。另一方面海外巨头在算力硬件上的PK非常凶残，除了谷歌对英伟达的蚕食现在亚马逊也来了，发布AI算力芯片Trainium4，再加上下游应用的扩散，使得AI数据中心包括光通信在内的产业链环节，订单会出现一波新的爆发。
今天我加仓1000元富国中证通信设备主题ETF发起式联接C(021934)，基金跟踪中证通信设备主题指数，覆盖通信设备、通信服务、电子等领域的上市公司，前十大重仓股包括中兴通讯、烽火通信、中际旭创、新易盛、光迅科技等。未来随着人工智能的持续发展，这只基金前景广阔，我后续也会持续加厚仓位。$富国中证通信设备主题ETF发起式联接C(OTCFUND|021934)$
3、今天光模块继续逆势大涨。消息面上特朗普宣布，允许英伟达卖H200给我们，后面超微半导体、英特尔等巨头的部分芯片也可以卖了。无论是厂商用国产芯片还是H200，数据中心的扩建，包括服务器、光模块、液冷等等，这些都是刚性需求，业绩爆发是妥妥的，这就是这些天资金一直在往CPO光模块方向怼的主要原因。
这波机会很多散户还没反应过来，主要是近期连续震荡，市场情绪低迷，甚至不少人怀疑牛市结束了，市场震荡期间，我们反复提示大家，牛市没有结束，趁市场调整，反而是极佳的布局机会。为什么牛市没有结束？主要是牛市发动机没有熄火！这轮牛市发动机就是AI。
今天我选择加仓1000元易方达瑞享混合E(001438)，基金呈现出鲜明的成长风格，并长期聚焦于科技、互联网、高端制造、新能源等赛道。投资组合相对集中，重仓股持有周期较长，换手率较低，属于“精选个股，长期持有”的风格。$易方达瑞享混合E(OTCFUND|001438)$
基金经理武阳注重企业的商业模式、核心竞争力、成长空间和企业家精神。敢于集中持仓、长期持有、低换手率。自武阳2019年底接管以来，为持有人创造了显著的超额收益，不仅短期收益近一年收益超过100%，长期年化回报也在同类基金中排名靠前。
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