1 电力设备和新能源板块行情回顾。

江帆回顾了2024年电力设备和新能源板块的整体行情，指出该行业处于周期底部，投资者体验不佳。

2 新能源车和光伏行业面临挑战。

王梦雨分析了新能源车和光伏行业的现状新能源车销量较好，但锂电池和碳酸锂材料供给过剩，导致企业盈利大幅下滑光伏行业同样面临产能过剩问题，上游资本开支增加，下游需求不足，导致供需失衡政策方面，相关部门出台政策收紧供给，推动光伏产业产能初期调整。

3 新能源车渗透率持续攀升。

王梦雨介绍了2024年新能源乘用车渗透率超过50%的情况，并分析了市场对后续增速的分歧他提到，新能源车销量有望持续增长，预计2025年销量可达3300万台政策端和车企端都在积极推动新能源车发展，市场竞争进入白热化阶段，价格战可能成为未来3到5年的主要竞争手段。

4 锂电行业未来成长空间广阔。

王梦雨从全球渗透率和行业技术革新两个角度分析了锂电行业的成长空间他指出，尽管中国渗透率较高，但全球范围内仍处于较低水平，尤其是欧洲和美国此外，汽车行业的技术革新，如电动化和智能化，推动了锂电需求的增长光伏行业在2025年将更加成熟和集中化，技术创新和新兴市场将成为主要增长点。

5 新能源发电市场化交易影响光伏需求。

王梦雨介绍了新能源发电市场化交易的背景和影响，指出光伏电站投资收益的不确定性增加，电力价格走低可能影响组件需求他还提到储能板块的难点，包括价格战和中小企业恶性竞争，未来需从成本端进行调整。

6 储能市场以海外为主。

王梦雨介绍了储能市场的分类，包括工商业储能和家储他指出，工商业储能在国内有市场需求，但集中度高，容易被大型企业垄断家储在国内应用较少，主要在欧洲和非洲等电价较高的地区未来家储行业的增长将集中在海外市场此外，他还展望了2025年电力设备和新能源板块的发展，认为锂电和光伏行业已进入周期底部，未来价格战将结束，产能资本开支将触底反弹。

7 行业拐点即将到来。

王梦雨分析了锂电和光伏行业的现状，指出需求稳定，供给已收缩至底部，行业利润大概率将回升他认为锂电和光伏行业将从成长股逻辑转向周期股逻辑，预计在2025年迎来明确的拐点此外，他提到光伏行业见底可能早于锂电，硅料价格已回升至4万元以上，二线及三线企业产能出清或停产检修，供给端已处于较好位置陈谦从一级股权投资的角度，探讨了2025年电新板块的发展趋势，强调深入产业调研的重要性。

8 光伏和新能源车是投资重点。

王梦雨分析了光伏、新能源车和储能板块的投资机会光伏行业处于变动阶段，关注新兴技术如钙钛矿等新能源车关注上游零部件和国产替代，商用车市场逐步打开储能板块政策减弱，市场驱动为主，海外市场增长显著虚拟电网等新技术也是布局方向。

9 看好技术迭代和全球化供应链。

王梦雨提到固态电池技术迭代加快，应用场景扩大，带来投资机会中国车企和电池厂全球化布局，绕开关税壁垒，拓展欧美市场电池回收和循环经济因政策推动，市场前景广阔。

10 储能和氢能市场前景广阔。

王梦雨介绍了储能和氢能市场的全球发展趋势，指出储能应用场景在海外持续高增长，尤其是欧洲、中东和非洲地区氢能虽然成本较高，但在合成氨等工业应用中具有成本优势，未来有望成为主题投资方向。