1、 两融降杠杆，但仔细看，其实动作很温和。
2、 今天跟大家分享一个拼盘策略，很有趣，只要你不嫌麻烦。
3、 文章第一段是今天值得单聊的内容，第二段有我已持仓的策略，大家可以按需阅读。
一、 聊一聊最新的港股/A股市场：
今天上午如期反包，非常好。
但中午，三大交易所联合发文提高两融保证金。
下午开盘，全场闪崩，指数回吐了上午的全部涨幅。
并且国家队在银行等大权重上压单来给市场降温。
所以下午没能很好的V起来。
但依然能看出来，非上证50这种国家队品种，反弹更强。
这就像前一阵子市场要涨，国家队在中信证券上压单，所以要绕开券商。
同样的道理，指数在调整前，如果继续涨，那么国家队是对手盘，所以要绕开他们（上证50）。
没人能战胜国家队，只能绕开，并respect。
我昨天文章重点说了接下来行情延续的重点。
1、成交额继续放大：今天完成了，差一点点就4w亿了。说明有人接盘，并且下午跌了还在接。（包括在下…）
2、反弹要有力度：今天的V不顺利，是因为国家队压住了。即便如此，也能看到盘中2大波走V，尾盘努力的收上去。虽然不完美，但我觉得可以接受。
港股的中概互联，V的更明显一些。
这是昨天文章说的，新阶段的开始。
可能大家会担心融资保证金提高的影响。
我看了一下，觉得影响不大。
首先，保证金从80%提升到100%。
本来你100w可以从券商借125w，杠杆倍数2.25倍。
提高后，你100w可以借到100w，杠杆倍数2倍。
并不是说你就再也不能借钱了。
其次，这个规则，对老仓位没有影响。
也就是在新规执行前借的钱，还是80%保证金。
而这个规则，在2026年1月19日下周一才正式执行。
如果老仓不用平仓来降杠杆，新仓只是降低杠杆上限而不是不让借钱，那么这个降温政策的力度，可以说是非常温和的。
甚至，有可能有人会在下周一之前拼命加杠杆，好锁定80%的保证金水平。
总之，提升两融保证金+国家队压盘=上面不希望题材股疯炒。
像商业航天这种炒法，就很容易诱发监管。
因为竭泽而渔，不能普惠大众，只会制造市场风险，上面不喜欢。
但很显然，并不是不让市场涨。
所以，目前的监管力度不会成为市场的明显阻碍。
但瞎炒，还是容易被盯上的。
今天搞了个拼盘策略，跟7月份的策略一样。
押注牛市继续，老规矩，不知道买什么的时候，先用宽基填仓位。
不过这次，一口气买了7个指数。
中概互联：今天主要加仓方向，AI应用的纯正标的，而且阿里要开发布会了，利好频出。最重要的是，A股在上面，港股还在下面，补涨空间，有的。
6个A股指数拼盘如下：
3个科创板：科创200+科创100+科创50=全覆盖科创板。
2个创业板：创业200+创业板50=基本覆盖创业板主要标的。
1个小盘：中证2000，用来补充没覆盖到的小盘部分。
6个指数，分配的仓位敞口均分，不去判断谁强谁弱。
田忌赛马，让市场说了算。
没有选择沪深300、中证500，是因为里面有很多与科创板+创业板重合的内容。
没选上证50，如前文所说，最近避开国家队。
但如果要尽量全覆盖A股市场，上证50是要找机会补上的。
不过我有红利低波了，里面也存在相当多的上证50标的。
不可能100%覆盖，但是能基本表达A股整体。
之所以不用科创板综、中证A500这种一网打进的品种，是因为在大盘普涨的阶段，不同风格的上涨节奏是不一样的，有先涨的，也有后涨的。
如果混到一起，可能会互相拖累彼此的涨幅。
但如果我拆开，可以根据不同阶段，决定每个部分的去留与增减。
说结论：
今天反包动作+成交额新高=不错，可以押一波指数上涨。
虽然上面在降温，但动作比较温和。
在指数充分调整到需要护盘之前，暂时避开国家队品种，因为会压盘。
加仓还是要找有基本面逻辑的，那些纯瞎炒的东西，容易被监管盯上。
广撒网的配置思路，但低位品种多加，高位品种少加。
如果真的持续上涨，会轮动的。
明天还要看一天市场反馈，如果能撑住，我或许会继续加。
撑不住的话，中概互联选择陪伴。其它的，控制仓位。
距离过年还有4周半。
本周策略目标：
机器人：拎出来准备一下，看有没有加仓机会。
中概互联：持仓，今天加仓。
CS电池：持仓，亡羊补牢，等轮动。
黄金：持仓，目前稳步上涨，新高，继续看涨。加速冲高可能先减后加。
红利低波：持仓，最近被国家队压盘影响了，较弱，不着急。
观察池：半导体材料设备、有色、化工、储能电池、通信、电网设备。
个股方面：
谷歌链+达链：1个光模块， 1个PCB，2个液冷，今天PCB反弹的猛，撑住了。
北美缺电：1个燃机（涨停），1个变压器，浮盈新高。
锂电储能：1个储能，浮亏，凑数的。
有色金属：1个铝，浮亏。
PS：每天还会更新一篇美股市场的情况和策略，有兴趣的可以去我主页看当天的另一篇文章。
二、 关于港股/A股策略
博时黄金ETF联接C：
伦敦金，今天继续新高。
没啥说的，继续拿住。
最近助力黄金的事件：
特朗普的动作（委内瑞拉、格陵兰岛、伊朗（交易方+25%关税）、墨西哥、古巴、鲍威尔被调查、欲提高美国国防预算+50%）、美国债务规模继续攀升。
主线逻辑：去美元化=央行持续购金
加上今年初的地缘氛围，对黄金是有利的。
这里无论是做波段，还是做配置，当前重点在于黄金在总仓的配置比例是多少。
目前我是在5%-20%之间波动。
继续持仓。
易方达中证海外互联ETF联接C人民币：
中概互联，主线逻辑：核心资产，最正宗的AI应用，看阿里今年怎么搞AI应用。
今天阿里继续大涨，3天涨了15%了。
看看今晚美股阿里怎么表现。
明天阿里要发布新品了，总之今年阿里要在AI应用方面做很多动作，所以消息刺激估计会比较多。
正好美国那边的“小阿里”谷歌也在发力开始搞各种AI应用。
AI算力芯片已经炒了3年了，已经不炒英伟达了，开始炒上游的HBM这些新东西。
那下游的AI应用也是新东西，是市场非常关注的AI到底能不能赚钱回来的关键。
2026年很可能是市场重点关注AI应用的一年。
AI应用真正受益者是AI大模型+垂类数据+应用场景，三合一。
我还是那个观点，从底层逻辑出发，国内AI应用的最大受益者，就是三家：
阿里（to B最强）+腾讯（？？）+字节（to C最强）。
春节预期：DeepSeek可能出V4模型+阿里预告了一批AI应用服务更新。
想到25年春节的时候，港股行情就是DeepSeek+阿里联手打造的。
押一波春节行情。
继续持仓。
A股宽基大拼盘：
科创200+科创100+科创50+创业200+创业板50+中证2000
上证50暂时不加，避开国家队。
主线逻辑：历史新高成交额，押注普涨指数型牛市不会一波见顶，最差给个二波双顶的机会。
明天还要经受一下考验，只要站稳第一次分歧拐点，后面就会形成惯性。
继续持仓。
汇添富中证电池主题ETF联接C：
主线逻辑：罪不至死，等轮动。
亡羊补牢的凑数仓。
最近大盘比较疯，我在美股、港股、黄金、防守的红利方面，都有仓位。
但在A股的进攻仓位方面，之前减掉了通信后，没有回补到想要的品种。
怕大盘这波一直发疯到春节，所以补了点这个。
继续持仓。
红利低波：
主线逻辑：低息大环境下的稀缺配置型资产+月线长期上涨真正的穿越牛熊。
今天很明显红利是被国家队压下去的，先这样吧，本来也不着急。
红利是买跌不买涨，逆势交易的最好标的。
思路一定要跟别的板块反过来，去图它股息，不要图它股价。
只要险资放开口子继续买+央行不加息+银行不爆雷（我觉得几乎不可能爆雷）。
股价就不需要操心。
时间会成为咱们的朋友。
继续持仓。
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风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。
$易方达中证海外互联网50ETF联接(QDII)C(OTCFUND|006328)$
$华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|013403)$
$天弘恒生科技ETF联接C(OTCFUND|012349)$
$易方达上证科创50联接C(OTCFUND|011609)$
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