#我的年度投资操作# $易方达创业板ETF联接C$

与波动共舞：易方达创业板ETF联接C的年度投资实战感悟

2025年，易方达创业板ETF联接C以45.72%的年度收益，给我上了一堂关于成长与风险的实战课。这只紧跟创业板指的基金，全年复刻了指数“高弹性、高波动”的特质，从年初的震荡下挫到二季度反弹，再到三季度算力行情爆发，最后四季度震荡收尾，每一次波动都考验着我的决策与心态。

年初买入时，创业板指处于近五年15%的估值洼地，汇聚的新能源、人工智能等赛道契合新质生产力方向，让我坚定了布局信心。但1-2月市场单边下挫，基金净值最大回撤超15%，账户浮亏让我一度动摇。好在我守住了纪律——买入逻辑未变，估值仍处低位，最终选择逆势加仓，而非恐慌止损。

二季度政策暖风袭来，基金净值快速回升，到4月底已实现20%收益。市场乐观情绪高涨时，我却犯了贪婪的错，在5月估值升至近五年80%分位时盲目加仓，将仓位提至60%。随后监管政策调整引发回调，基金净值回落至1.10元左右，收益大幅缩水，让我深刻体会到“估值是安全边际”的真谛。

三季度算力行情爆发，基金净值两个月暴涨43%，再次面临抉择。这次我吸取教训，冷静分析：创业板指PE已达48倍，部分板块估值透支未来增长，且指数虽优化了编制规则（设置权重上限、引入ESG剔除机制）增强抗波动性，但高风险属性未变。最终我果断减持30%仓位，将资金分流至防御性资产，成功规避了10月的回调风险。

一年下来，我的账户收益率虽不及基金本身，但通过仓位控制将最大回撤锁定在12%以内。这只基金让我明白：创业板的成长红利值得期待，但其32%的波动率要求投资者必须敬畏市场。指数投资的核心，是相信长期逻辑但不忽视短期风险，用估值划定买卖边界，用纪律对抗贪婪与恐惧。

未来，我仍会将这只基金作为资产配置的“创新引擎”，保持40%左右核心仓位，在估值分位低于20%时加仓、高于80%时减仓。投资路上没有完美操作，唯有在波动中沉淀经验，才能与优质标的共赴长期成长。@易方达基金