一、 未来北交所投资+北证50指数基金限购

随着北交所的相对估值较双创折价减少，2025年下半年的投资上，我们认为持续成长、稀缺性和新质生产力将是选股核心。当前北交所估值45.61倍、已位于历史上相对较高位置。2024年报中65.66%的北交所公司收入增长，44.53%公司归母净利润增长。2025年一季报中营收增长公司为60.75%，归母净利润增长的公司为51.70%。这一背景下，选择盈利增长具有持续性的公司尤为重要。另外北交所定位下不乏细分产业链龙头公司，其中部分龙头在沪深市场没有或较少形成了独特的稀缺性投资机会。同时北交所新股中新质生产力的产业链较多，如商业航天、AI、新材料等典型代表，它们也会成为吸引投资者进入北交所市场投资重要的关注因素。

近期，随着北交所行情再起，多家基金公司旗下北证50指数基金开始大额限购。 又有北证50指数基金限购 5月14日，西藏东财基金发布公告称，为满足广大投资者的投资需求，旗下北证50成份指数基金自5月14日起调整大额申购、转换转入、定期定额投资业务限制金额，单日每个基金账户的申购、转换转入、定期定额投资累计金额应不超过20万元（A、C两类基金份额申请金额予以合计）。今年以来，A股市场持续震荡向上，北交所行情也很有看点。 截至5月14日，北证50指数年内涨幅接近37%，4月7日以来累计反弹幅度接近15%，北交所相关主题基金业绩不俗，在全市场基金中位居前列。 Wind统计显示，截至5月13日，主动基金整体表现好于指数品种。11只北交所主题基金期间净值增长率均超25%，6只产品期间收益超过38%，其中同泰两支做北交所的产品收益排名名列前茅

二、同泰远见：量化策略驱动的短期爆发标杆

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1.不限购的稀缺优势：作为全市场唯一采用量化策略的北交所基金，其小规性赋予极致的操作灵活性，能够在政策窗口期快速捕捉制度性机遇，精准响应市场波动。

2.AI赋能的量化选股体系：依托AI多因子模型，通过动态筛选"高成长+低估值"标的构建投资组合，覆盖硬科技领域的深度价值挖掘，显著跑赢北证50指数。

3.高弹性运作机制：独创的"弹簧策略"充分利用北交所30%涨跌幅规则，在转板预期、流动性释放等关键节点高频调仓，单日涨幅捕捉能力突出。

4.硬科技重仓与高仓位运作：股票仓位长期维持90%以上，深度聚焦工信部"新质生产力"政策受益标的，通过高仓位集中配置放大反弹收益，各阶段业绩表现均居市场前列。

三、同泰开泰：主动管理铸就的长期价值典范

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1.不限购的灵活配置：专注北证50指数成分企业，通过深度调研锁定具备技术壁垒的硬科技龙头，享受高质量扩容带来的稀缺性溢价。

2.政策红利捕获能力：采取"低位布局+政策催化"双轮驱动，前瞻卡位转板预期明确的企业，在工信部专项政策落地前完成战略布局，年内回报达28.66%。

3.极致灵活调仓策略：90%高仓位聚焦高端制造、数字经济等赛道，近一年收益率达62.89%，排名同类前1%。

4.攻守兼备的仓位管理：通过主动选股与仓位动态平衡，既能在市场反弹期捕捉高弹性收益，又能通过分散配置控制回撤，成为长期资产配置的"压舱石"。

差异化价值定位：

同泰远见凭借量化模型的纪律性实现"市场雷达"功能，适合把握政策脉冲行情的交易型投资者；而同泰开泰凭借主动管理的"价值罗盘"特质，成为长期资产配置的压舱石。二者以"高仓位+硬科技+北交所"为核心战略，在流动性改善与制度红利释放周期中形成策略互补，为不同风险偏好的投资者构建立体化配置方案。

风险提示：需注意北交所流动性仍处提升初期，建议逢回调分批布局，重点关注转板机制落地进度及企业盈利兑现能力。

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