#DeepSeek、寒武纪同步发布引关注# #牛市旗手回归？券商板块异动拉升# 今日A股三大指数早盘集体上行，截至午间收盘，沪指涨0.40%，深证成指涨0.31%，创业板指涨0.06%。两市个股涨多跌少，上涨个股超2900只；两市半日成交1.36万亿元，较上一日放量成交763亿元，内资主力资金净卖出204.1亿元；两市涨跌中位数为0.19%。

盘面上，权重股回调，题材概念多数上行。有色金属、小金属、黄金概念持续走强，华锡有色、锡业股份等多股涨停；半导体、光刻机、芯片、华为昇腾等科技国产替代概念全线爆发，江波龙、国林科技20CM涨停，华虹公司等多股涨超10%；

Sora、AI电商、智谱AI、多模态等AI应用概念全线上行，当虹科技、网达软件涨停；军工电子、军工装备等军工概念反弹；锂电池、固态电池概念持续走强，富临精工、石大胜华等多股涨停；云计算、算力、商业航天、脑机接口等概念集体强势。

跌幅方面，银行、保险、券商等大金融板块全线走低；白酒、旅游、乳业等部分大消费概念持续下行；电力、油服、汽车零部件、高股息精选等少数题材表现弱势。

消息面上，1、国内两大AI巨头DeepSeek、寒武纪同步发布适配；2、国家发改委：正积极推进规模5000亿元的新型政策性金融工具，抓紧把资金投入到具体项目上；3、八部门：实施新一轮找矿突破战略行动，加强铜、铝、锂、镍、钴、锡等资源调查与勘探；4、现货黄金站上3850美元/盎司，续创新高。

今天半导体等国产替代概念全线爆发，消息面上DeepSeek发布了3.2版本，这次的模型更新重点不是在能力上，而是在价格！得益于新模型服务成本的大幅降低，官方API价格大幅下调，输入成本降低50%，输出成本降低75%。

另外在人工智能的技术生态也有关键突破。2025年初DeepSeek模型是基于英伟达生态构建的，而这次的新架构，实现了国产适配，寒武纪、华为第一时间官宣了对DS实现软硬件的适配。

另外国家发改委表示，为促进金融更好服务实体经济，推动扩大有效投资，正积极推进新型政策性金融工具有关工作。新型政策性金融工具规模共5000亿元，全部用于补充项目资本金。

这8000亿会投向什么方向？从各地公开信息来看，重点聚焦数字经济、人工智能、低空经济、消费领域基础设施、绿色低碳转型等重点领域。5000亿元新型政策性金融工具，可撬动投资6万亿左右，这个有望进一步提振市场信心，为A股中长期走势注入强心剂。

最近一段时间出现了很多机构唱多A股的声音，外资机构主要包括大摩、高盛和富达等等，比如大摩说超过90%的路演客户明确表示愿意增加对中国资产的敞口。中银证券表示，未来A股很可能会复刻2013年—2015年先走“结构性牛市”，后迈向“全面牛市”。

目前A股走的是“结构性牛市”。主要因为，最近AI算力、人形机器人、国产芯片等有密集政策支持，景气度很高，且最近业绩也大超预期。同时2025年上半年出现“居民储蓄搬家”情况，所以资金就集中涌向高确定性方向。

今天买入2000元$中信建投睿利C$ ，这轮牛市明显是政策推动下的资金行情，主要以对流动性敏感弹性更高的科技股涨得更强劲。中信建投睿利属于量化基金表现十分优秀，近一年上涨了61.60%，不仅短期爆发力强，长期的收益也很稳，抗回撤能力也非常强，买量化主要还是想捕捉超额，这种慢慢积攒超额收益的产品，让人感觉蛮舒心的。

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