上礼拜市场那波震荡，估计又把不少人甩下了车。但我账户里南方中证申万有色金属ETF发起联接C（004433），近一个月收益率达4.2%，近三个月达23.68%，近一年收益超100%，这波动算什么？主线行情拿住了才是真。

最近这行情，真是应了那句话：“铜”心未泯。看看期货市场，10月份有色铜成交量同比暴增86.3%，钱都在往里冲，说明大资金压根没离场。股市上，有色板块更是甩开其他行业一大截，成了最靓的仔。

我为什么这么笃定？因为逻辑彻底变了。以前有色就是个“周期股”，经济好就涨，不好就跌。现在呢？AI数据中心要建吧？那里面海量的电缆、散热器，哪样离得开铜和铝？。美联储进入降息周期，流动性一宽松，黄金这些有金融属性的品种，更是坐上了火箭。

所以别看上周震得凶，那都是情绪盘在折腾。真正的产业资本和长期逻辑，纹丝不动。有机构直接把这一轮叫做 “新质生产力牛市” ，意思就是需求来自新能源、AI这些新玩意儿，跟过去完全不一样了。

除了需求新，供给也紧。全球铜矿那些事儿大家都知道，老矿品位下降，新矿投产慢，闹罢工、出事故还成了“常态化”。一边是AI、电网、新能源车嗷嗷待哺的新需求，另一边是卡脖子的供应，这价格能不强吗？

更酷的是，AI不仅是用金属，还在改造整个有色行业。现在业内都在搞“AI+矿山”，用算法更准地找矿、更智能地控制冶炼过程。这意味着龙头公司的成本可能更低，效率更高，护城河更深了。行业自身也在搞“坤安”大模型，搞数字化转型。这可是实打实的“新质生产力”。

看看业绩，2025年有色行业利润涨得那叫一个猛，采选业利润同比增长超过36%。价格涨，利润增，这就是最扎实的基本面。

政策暖风一阵接一阵。国家把一堆矿产列入战略清单，意思很明白：这些资源，安全大于天。最近八部门还联合发文，要给有色金属行业“稳增长”定调。这相当于给行业吃了颗定心丸。

国际上也热闹。美国债务问题、全球“去美元化”的讨论，让各国央行都在默默囤黄金。这种战略级别的购买，给金价提供了压舱石。摩根大通预测，未来五年全球AI数据中心建设可能要砸进去5到7万亿美元，这得消耗多少基础金属？

所以，无论是国内政策，还是全球产业趋势，消息面找不到看空的理由，全是支撑行业长期景气的催化剂。

行情看好，但个股太难选了。紫金矿业还是江西铜业？赌黄金还是赌锂？普通人根本没那精力研究透。我的办法就一条：不费那个劲，我全都要。

南方中证申万有色金属ETF联接C（004433） 就是个完美的“篮子”。它一键打包了从铜铝、黄金到稀土锂钴整个有色板块的龙头公司。不管行情在细分领域里怎么轮动，是炒铜还是炒黄金，我都不会踏空。这相当于用最低的成本，请了最专业的指数团队，给我做了一个全覆盖的行业投资组合。

而且这基金表现是真硬。基金经理崔蕾管理以来，任期回报超过282%。近一年123.71%的涨幅，在同类基金里排到前45名，实力说话。作为联接基金，买卖方便，费率也透明，适合我这种喜欢大波段、不爱折腾的持有人。

第一，别猜短期顶底，用策略应对波动。这种趋势性行情，下车容易上车难。我的方法是把资金分成几份，市场恐慌大跌的时候，我就敢小补一点，平滑成本。核心仓位，坚决拿住不动。

第二，忽略噪音，盯住主线逻辑。只要AI的电力需求故事没讲完，只要全球的绿色转型没停止，只要货币宽松的基调没转向，有色这条主线就不会轻易结束。短期的震荡，都是长期趋势里的小浪花。

和朋友聊完天，我又看了眼基金持仓，紫金矿业、山东黄金、洛阳钼业这些名字排在一起。这哪是股票列表，这分明是一沓通往新能源和AI时代的“硬通货”门票。

市场永远有分歧，但真金白银的净值曲线不会骗人。在时代的大趋势面前，个人的那点犹豫和恐惧，渺小得不值一提。抓住主线，选择对的工具，然后，保持耐心。$南方有色金属ETF联接C(OTCFUND|004433)$$南方有色金属ETF联接E(OTCFUND|010990)$#全球股市集体大反攻 你的仓位配置如何？##有色金属集体反弹！上车机会来了马？#