最近不少朋友问我，手里的有色基金要不要止盈？我的答案是：再等等！先看组数据：今年上半年A股有色金属行业141家公司合计营收1.82万亿元，同比增长6.49%；归母净利润更是飙升到953.63亿元，同比增幅高达36.55%。这业绩曲线，简直是教科书级别的增长态势。别只盯着新能源和AI了，传统周期品的春天可能才刚刚开始。

为什么这么说？咱们掰开揉碎了看。先说最火的贵金属，这周COMEX黄金涨了1.89%，白银更猛，直接飙了6.92%。美国GDP数据出来后，国债利率上去了，金银确实抖了一下，但很快又拉回来了。这说明什么？市场已经开始price in降息预期了。更重要的是，白银这次跑得比黄金快，这是典型的"软着陆交易"特征，说明资金开始从避险转向兼具工业属性的品种。

再说说铜博士，这可是经济的晴雨表。现在市场争论的是滞胀还是软着陆，但不管哪种 scenario，铜价都有支撑。国内消费旺季已经来了，下游开工率一周比一周高，加上全球库存低位，铜价突破10500美金/吨只是时间问题，现在这个位置，机会明显大于风险。

铝的逻辑也很清晰。这周沪铝虽然微跌0.24%，但别被短期波动迷惑。广东那边因为台风，下游开工受了点影响，但需求只是延后不是消失。马上国庆了，下游大概率会补库，开工率还能往上走。

锂矿最近也有新动向。现在锂价小涨主要是节前备货，9月供需紧平衡的状态下，价格易涨难跌。10月得看江西那边矿审批的进度，这是个关键变量。我判断碳酸锂供需会持续改善，现在正是提前布局的好时候。

铀价这周也冲到83美元/磅了，降息周期一旦开启，这种实物投资基金会更活跃。四季度又是传统采购旺季，核电业主该出手了，铀价下半年继续看涨。

最后说下钴， SMM的数据显示，这周硫酸钴、四氧化三钴这些品种都涨了9%以上，电解钴更是飙了12.73%。不过电解钴涨太快了，下游有点吃不消，实际成交不多。我听说电钴反融钴盐的窗口快打开了，这有助于去库存。长期看，咱们钴原料会一直偏紧，中间品价格慢慢涨是大方向。

讲了这么多细分品种，肯定有朋友犯难了：每个都想买，又怕踩雷怎么办？其实普通投资者没必要纠结选哪个金属品种，直接借道ETF布局整个板块更省心。我最近一直在关注的$南方中证申万有色金属ETF发起联接$ （004433）*就挺不错，黄金、铜、铝、锂、稀土这些核心品种的龙头企业都覆盖到了，既能分散风险，又不用天天盯盘。这只基金最近表现也很亮眼，昨天创了近一年新高。拉长时间看更厉害，这种多阶段持续跑赢板块的表现，说明基金经理在行业轮动上确实有两把刷子。

很多人担心现在是不是涨太多了？我倒觉得，有色金属的长牛逻辑没变，与其纠结哪个品种涨得多，不如直接上车这个覆盖全产业链的ETF，让专业的人帮你管理配置。记住，在周期品投资里，学会"躺平"有时候比天天操作更容易赚钱。现在这个位置，回调就是机会，千万别等趋势走完了再追悔莫及。#分享国庆见闻，晒收益，瓜分好礼！#