1 华银基金更名并介绍投资分享。

主持人老马宣布公司名称由北信瑞丰基金变更为华银基金，强调产品延续性。基金经理胡健强将分享储能和锂矿投资观点。直播中进行了风险提示，并介绍了礼品发放规则。胡健强随后进入直播间，准备讨论投资话题。

2 胡健强分享锂矿投资逻辑。

胡健强是北京大学光华管理学院硕士，现任华银基金研究精选基金经理。他指出近期锂矿走强主要因储能需求超预期拉动锂电材料需求。供给端方面，锂矿过剩程度有所减轻，2022年高价格刺激了锂矿开采。

3 锂矿供需改善推动股价上涨。

胡健强分析了锂矿市场供需情况，指出今年锂矿过剩20万吨，明年可能过剩10万吨，2027年或实现平衡。他认为储能需求超预期和供需改善是锂矿股上涨原因，股价已提前反映未来预期，投资者在底部区域敢于买入。

4 碳酸锂期货与锂矿钴涨势同步。

胡健强指出碳酸锂期货与锂矿钴涨势基本同步，但股市反应可能提前。他还提到储能装机量将持续增长，市场预期2026年增长60%以上，2027年增长45%以上，并列举了多家上市公司储能订单作为佐证。

5 储能行业增长具有持续性。

胡健强分析全球除中国外普遍缺电，储能行业增长可持续。他介绍了华银基金研究精选产品，并进行了抽奖活动。从产业投资角度，胡健强指出锂矿走强源于储能盈利性，碳酸锂等材料涨价和库存下降显示需求超预期。六氟磷酸锂、隔膜等材料涨价印证了行业景气度。

6 储能和锂电产业景气度高。

胡健强指出当前锂电产业景气度高，现货和期货价格均处于高位。他提到钠电在储能领域有低温适应性优势，但尚未大规模应用。储能高增长主要因经济性改善，峰谷电价差扩大使储能电站盈利提升。

7 储能投资效益显著。

胡健强指出储能电站收益率普遍高于8%，部分地区可达20%，经济效益驱动市场自发增长。他认为海外储能需求将持续增加，因新能源发电比例上升导致电网对储能刚需。华银基金研究精选基金看好AI、资源和电力相关领域投资机会。

8 投资逻辑围绕稀缺资源与稳健行业。

胡健强强调投资应关注需求增长、供给受限并能产生稳定现金流的行业，如储能、动力电池、电网设备和有色金属（铜、铝、黄金等）。新能源发电增加带动储能需求，因其契合环保趋势。

9 新能源发电推动储能需求增长。

胡健强指出风电和光伏发电具有间歇性特点，导致电网需要储能技术进行调节。国家通过容量电价政策支持储能电站发展，提升经济性。磷酸铁锂电池因技术进步和成本下降成为主流储能方式。此外，AI和数据中心的发展也将进一步带动储能需求。

10 新能源与储能产业前景看好。

胡健强分析美国新能源需求增加是由于数据中心耗电量大，需要配套储能。美国法案鼓励减少中国供应链，刺激储能项目提前开工。他表示锂矿股四季度业绩将回暖，固态电池会提升锂需求。他认为储能电芯涨价可能传导至锂矿，并且储能和锂矿股价上涨并非短期现象。

11 把握周期上行机会，关注三大方向。

胡健强指出周期下行虽艰难，但上行时机会显著。近期市场波动受外围股市和降息预期影响，投资者需理性分析。他强调投资应关注本质逻辑，避免被短期信息干扰。胡健强重点推荐三个投资方向：人工智能、有色资源和与电相关的领域，包括新能源、电网和数据中心。

12 储能行业前景持续向好。

胡健强分析了储能行业的增长潜力，指出电力需求增加和电网负荷波动推动了储能需求。他提到宁德时代等公司储能电池出货量占比显著，并预测明年储能需求将消化碳酸锂增量。供给方面，由于过去锂价下跌，资本支出减少，未来供给增速可能放缓。产业界价格上涨和上市公司订单印证了行业景气，碳酸锂股价表现强劲。