最近市场波动挺大，身边不少朋友都在讨论CPO板块的机会，我也一直在默默观察。说实话，，心里多少有点纠结：既怕错过这波科技浪潮，又担心追高被套。不过，最近仔细研究了行业动态和相关基金的表现，反而多了些底气。
先看市场环境。2025年全球AI算力需求持续爆发，数据中心对高速光模块的需求直接拉动了CPO技术的商业化应用。根据权威机构最新报告，2025年第三季度全球光模块市场规模同比增长32%，其中CPO相关产品增速领跑，这说明行业景气度是实打实的。再加上国内政策对新基建的支持，比如“东数西算”工程进入二期建设阶段，底层技术升级的需求只会越来越强。这种背景下，CPO产业链的业绩确定性比较高，长期逻辑比较清晰。
再说说具体标的。我注意到$前海开源沪港深乐享生活(OTCFUND|004320)$这只基金，它的持仓主要集中在港股和A股的科技成长型企业，其中CPO相关的光通信、半导体设备企业占比不低。从历史表现来看，近一年收益率超过45%，在同类主题基金中排名靠前。更重要的是，基金经理在三季度调仓时增加了上游材料企业的配置，这一步很关键——因为随着CPO量产推进，原材料和设备的国产替代空间更大，利润弹性可能比下游组装环节更高。另外，这只基金的规模适中，既避免了小规模基金清盘风险，又保留了灵活调仓的优势，这点在震荡市里特别重要。
我现在的策略是分批布局，用定投的方式平滑成本。比如每个月固定投入一部分闲钱，这样既能参与行情，又不会因为短期波动影响心态。毕竟，CPO作为技术迭代方向，短期可能有情绪驱动的波动，但中长期看，业绩兑现才是支撑股价的核心。
最后想说，投资最怕的就是“等涨完了再买”或者“跌多了就不敢买”。现在市场给的回调机会，反而是检验自己认知的时候。如果相信科技革命的趋势，那现在的波动可能就是未来收益的起点。至于具体的操作节奏，每个人风险承受能力不同，适合自己的才是最好的。
