步入11月，A股上方明显承压，叠加国际出现利空，股市陷入震荡调整，板块频繁轮动，赚钱效应下降。不过，虽然当前整体行情偏弱，可依然有板块表现强势，例如CPO概念震荡走强，逆势上涨。
考虑到考虑到年末银根周期收紧，市场也缺乏利好消息提振，这段时间走势难言乐观，震荡行情将会持续一段时间。CPO多重利好叠加，资金汇聚，市场投资情绪高涨。我选择加仓CPO基金——前海开源沪港深乐享生活，希望在抓住CPO跨年行情的同时度过当前震荡时期：
首先，CPO是一种将光引擎与交换芯片深度集成的技术，能显著提升数据中心的数据传输效率、降低功耗与延迟。CPO技术将光引擎与计算芯片紧密集成，而光模块是CPO技术落地的重要参与方，全球光模块技术迭代加速，市场正经历从铜缆向光纤的加速替代，速率升级进入爆发期，技术突破引起市场高度聚焦。
2、随着人工智能加速发展，AI集群规模不断扩大，AI算力需求爆发，高速率EML（电吸收调制激光器）芯片等核心器件供需缺口持续存在，CPO有利于算力实现传输技术突破，能够提供高速光芯片解决方案，进入高速发展状态，业绩超预期，景气度高。市场给予很高的预期，资金关注度向CPO方向转移，资金持续流入，形成增量资金上涨驱动。
3、CPO进入加速发展阶段，且具有确定性。光芯片是AI光互联中最核心、最紧缺的环节，采用外部可插拔光源结合CPO的方案将缓解客户对可靠性的担忧。海外算力有望进入“空中加油”新阶段，1.6T光模块明年有望成为主力需求，2026年1.6T产品将迎来起量元年，2027年预计3.2T投入使用。数据显示，1.6T光模块零售价格已从1200美元飙升至2000美元以上，涨幅超70%，预计2026年开始形成实质性收入。业绩加速释放，形成基本面支撑。
CPO走强是技术突破、市场需求和业绩快速增长共同推动的结果，且这种趋势将会继续，2026年CPO或呈现“越涨估值越低”局面，依然是非常好的投资方向，值得关注。
$前海开源沪港深乐享生活$ #晒收益#
#青禾创作计划#
#2025即将收官 明年怎么投？#
