如果要说今年让我最有“参与感”的一次操作，CPO绝对排得上号。最早注意到CPO，是在AI算力持续扩张、数据中心升级的背景下，当时市场还在炒“算力=芯片”，而我更关注后端的光模块、光互连这条“卖铲子”的赛道。那会儿情绪并不亢奋，我选择用基金而不是单押个股，小仓位试水CPO主题基金，算是先上车不纠结。

真正的关键操作出现在第一次大涨后的回调。很多人开始怀疑“是不是涨完了”，但我翻了基金持仓，发现核心公司订单和景气逻辑并没有被证伪，反而是情绪降温。我果断在回调阶段分两次加仓，把成本拉低。后来行情再次启动，净值一路拉升，那种“判断被市场验证”的感觉特别爽。

当然，中途也经历过快速回撤，我没有追涨杀跌，而是给自己定了纪律：不破产业逻辑就不轻易下车，涨快了就止盈一部分，留底仓陪跑。回头看，这次CPO基金操作没有一把梭哈的刺激，但节奏踩得比较稳，也让我更坚定了一点——科技赛道，选对方向，用基金慢慢做波段，反而更适合。