最近这段时间股市持续震荡反复，赚钱效应下降。可就是这样的背景下，CPO（共封装光学）概念股持续走强，概念股批量创历史新高。例如，前海开源沪港深乐享生活重点布局CPO，成功抓住CPO强势上涨行情，近六月收益超100%。

这几月由于赚钱效应下降，我更多是采取防御策略，在逐步降低持仓比例，很遗憾没有赶上CPO热门行情，不过深入研究后期，我认为CPO依然是非常好的投资选择：

首先，CPO走强是AI算力需求爆发、龙头企业业绩超预期、技术迭代加速（800G→1.6T）、政策支持以及市场增量资金入市等共同推动的结果。

CPO是一种将光引擎与交换芯片深度集成的技术，能显著提升数据中心的数据传输效率、降低功耗与延迟。随着人工智能加速发展，AI算力需求爆发，CPO有利于算力实现传输技术突破，进入高速发展状态，业绩超预期，景气度高，市场给予很高的预期。

其次，政策层面持续发力，为科技成长企业创造了更有利的发展环境，形成积极推动作用。而且随着行业快速发展，规模不断扩大，全球光通信市场规模预计到2030年将突破万亿美元，而中国在6G等前沿领域的专利储备位居全球第一，发展动力强劲。

再则，由于CPO表现强势，持续上涨，赚钱效应明显，提振市场投资信心，吸引更多资金流入，进入良性发展模式，进一步推动板块上涨，值得关注。@前海开源基金

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