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$国泰黄金ETF联接C$

一、今日核心数据（2025年12月2日）

最新净值：3.3776元，日跌幅：-0.36%（与黄金价格下跌0.21%基本同步）

近1年：+53.89%（远超沪深300的+16.85%）

成立以来：累计收益超210%

二、基金基本定位

基金类型：ETF联接基金，投资标的：国泰黄金ETF(518800)，跟踪标的：上海黄金交易所Au99.99现货合约

运作机制：

紧密跟踪黄金价格，净值变动与金价高度相关（相关系数>0.99）

三、今日黄金市场分析

1.价格表现

伦敦金现：4218.28美元/盎司，跌幅0.22%

国内黄金T+D：955.04元/克，跌幅0.17%

日内波动区间：4191.92-4229.74美元/盎司

2.技术面要点

阻力位：4235-4245（第一阻力）、4255-4265（第二阻力，含12月1日高点4264）

支撑位：4200-4215（5日均线支撑）、4173-4180（强支撑）

形态：高位震荡，技术面呈现“多头趋势中的整理特征”，5日均线已拐头向下，短期有回调需求

3.影响因素分析

核心利好：

美联储降息预期：12月会议降息25基点概率达87.2%（较上周71%大幅提升），美元走软支撑金价

央行购金：全球央行前三季度净购金634吨，中国连续12个月增持，年增持量超千吨

四、基金投资价值评估

1.优势

避险+增值双属性：黄金与股债低相关性，可有效对冲市场波动

交易便捷：可通过支付宝、天天基金等平台申购，免申购费

长期回报稳定：近3年年化回报超25%，穿越牛熊表现稳健

2.可能存在的风险

短期波动大：近3个月波动率达20.05%，高于普通债券基金

回调风险：金价若跌破4200关键支撑，可能加速下行至4150

五、投资建议

中长期策略：

黄金作为资产配置的一部分（木同学已配置总仓位的10%），目的是降低组合波动率

适合定投：平摊风险，避免择时失误

持有周期建议≥3个月，避免频繁交易

私认为：$国泰黄金ETF联接C$ 今日随金价小幅回调，短期处于高位震荡整理阶段。投资逻辑依然稳固：美联储降息预期+央行购金+地缘风险三重支撑金价。@国泰基金 #晒收益#