在当前低利率和理财收益普遍下行的市场环境下，红利资产确实因其“高股息、低波动”的特性，成为了投资者构建稳健投资组合的重要选择。红利资产的配置价值
红利资产通常指那些能够持续进行现金分红、股息率较高的上市公司股票或其相关金融产品。它们在当前市场环境下受到青睐，主要有以下几方面原因：
抵御低利率环境：随着银行定存利率走低，以及部分理财产品收益下滑，投资者对稳定收益的需求日益迫切。红利资产能够提供可观的股息回报，例如，2023年中证红利指数的股息率达到了5.5%，这在当前环境下显示出较强的吸引力。中长期资金如保险资金，也因其能提供稳定的股息收入而持续流入。
“能涨抗跌”的属性：红利资产通常来自商业模式成熟、现金流稳定的行业龙头公司。这类资产在市场下跌时，由于有股息作为“安全垫”，往往表现出较强的抗跌性；而在市场上涨时，也能分享到企业盈利增长的成果。例如，在2025年2月科技股上涨时，红利资产虽短期回调，但机构仍认为其中期配置价值稳固。这种特性使其成为“哑铃策略”中理想的防御端。
政策与基本面的双重支撑：近年来，监管层鼓励上市公司通过分红回报股东，A股上市公司现金分红总额和比例持续提升。2024年新“国九条”也强调了对分红行为的引导，这为红利资产的长期投资逻辑提供了政策基础。从基本面看，能够持续高分红的公司通常拥有良好的现金流和稳健的财务状况。
前海开源港股通股息率50强股票基金（004098）是一只主要投资于港股市场中高股息率股票的主动型基金。
投资策略清晰，聚焦高质量分红：该基金采用量化选股方法，从港股通标的中筛选出50只高股息率股票构建投资组合。其选股标准不仅关注股息率本身，还注重分红的可持续性，会考察上市年限、市值、经营状况等多重因素，旨在规避“高股息陷阱”。基金主要投资于公用事业、金融、能源等传统高股息行业，其前十大重仓股包括华润电力、华润燃气、腾讯控股、中国平安等各行业龙头，这些企业一般盈利稳定，具备持续分红的能力。
历史业绩稳健，风险控制突出：根据最新数据（截至2025年11月9日），该基金近一年收益率达24.54%，近三年年化收益率达14.5%，均显著超越其业绩比较基准。更为重要的是，它在控制回撤（即净值从高点回落的最大幅度）方面表现优异，近三年最大回撤为-24.34%，优于市场上多数同类型基金。这体现了基金管理团队在追求收益的同时，对风险的有效管理。
机构投资者认可，团队经验丰富：该基金获得了一定的机构投资者青睐，机构持有比例达到4.52%，这通常意味着其投资策略和长期价值受到专业投资者的肯定。基金经理王霞拥有超过11年的从业经验，注重风险管理，并对经济周期和行业轮动有较好的把握。
投资红利资产的注意事项
虽然红利资产优势明显，前海开源这只基金也具备特点，但在投资前仍需注意以下几点：
避免盲目追逐高股息率：需要辨别分红是否可持续，警惕那些为迎合市场而突击分红的“股息陷阱”。
认识短期波动风险：红利资产并非没有波动。当市场风险偏好提升，资金可能短期流向科技等高成长板块，导致红利板块出现回调。此外，如果红利资产交易过于拥挤、估值处于高位，也可能面临阶段性调整压力。
明确基金定位与成本：前海开源港股通股息率50强是主要投资港股的主动型股票基金，其表现与港股市场整体环境、基金经理主动管理能力密切相关。投资前应仔细阅读基金法律文件，了解其投资范围、策略和费率等。
作为资产配置的“压舱石”：在投资组合中配置一部分红利资产，有助于降低整体组合的波动，并提供潜在的稳定现金流。可以将其视为防御性配置，与成长型资产（如科技板块）形成互补，构建“哑铃策略”。
着眼长期投资：红利策略的有效性往往在长期中体现得更为明显。投资红利资产应有长期持有的打算，以平滑短期波动，分享企业长期分红和价值增长带来的收益。
前海开源港股通股息率50强的角色：该基金为普通投资者提供了一个“一篮子”配置港股高股息龙头企业的工具，尤其适合那些看好港股红利策略、希望借助专业基金管理人来精选个股、控制风险的投资者。
总的来说，在利率下行、稳健收益资产稀缺的背景下，红利资产的配置价值确实突出。前海开源港股通股息率50强基金凭借其清晰的红利策略、稳健的历史业绩和专业的基金管理团队，可以作为你布局红利资产的一个具体工具选项。@前海开源基金