1 宁诗雨分析创新药和题材轮动。

宁诗雨指出，虽然近期创新药表现较好，但部分投资者仍未回本，创新药ETF仍跑输市场他提到市场缺乏主线，题材轮动快，如稳定币等新概念易追高回落，建议投资者早信早参与，避免接盘。

2 川普关税政策反复影响市场。

宁诗雨分析了川普关税政策反复对市场的短期影响，指出市场仍处于混时间阶段，需等待五月经济数据他提醒新消费板块估值偏高，季报披露期可能面临风险，并建议投资者注意风险。

3 A股市场受节假日影响较大。

宁诗雨分析了A股市场受清明和端午节影响的历史表现，指出节前市场通常不佳他提到当前市场热点如EDA、稳定币等多为题材炒作，缺乏基本面支撑下半年市场展望不悲观，但需注意短期波动风险半导体行业等待重组后的估值溢价。

4 半导体行业并购重组机会多。

宁诗雨分析了半导体行业并购重组的必要性，指出在IPO收紧背景下，并购重组成为投资退出的主要途径他提到近期有蛇吞象式重组案例过会，认为半导体和芯片领域未来会有更多重组机会对于半导体和科技板块，他表示目前没有新的趋势逻辑，科创50等指数处于箱体震荡状态大盘风险主要在个股，低波红利股支撑指数他建议关注游戏、创新药等基本面改善行业，但指出AI板块受中美关系影响较大。

5 券商对白酒持谨慎态度。

宁诗雨分析了当前市场热点，认为券商不建议参与白酒但不过分看空，银行和医药估值尚可但需警惕后排品种情绪加速他提到科技板块缺乏新估值趋势，仅算力租赁方向尚可，AI相关业绩支撑不足机器人领域目前智能化程度有限，更多是制造业产物市场成交量不足时，资金逻辑重于投资逻辑。

6 寒武纪缺乏新叙事逻辑，区间震荡。

宁诗雨分析了寒武纪当前缺乏新叙事逻辑，预计维持宽幅区间震荡他提醒机器人板块存在高低切换风险，建议关注固态电池方向对于制造业通缩问题，他指出收入预期未改善人形机器人需关注业绩和产业链进展，短期受制于成交量不足小盘股与低波红利指数走势不同频。

7 哑铃策略今年极端分化。

宁诗雨分析了当前哑铃策略的两端配置为银行和微盘股，指出中间部分资产表现不佳他认为资金因流动性宽松和行业基本面不佳而流向微盘股，尤其在业绩披露季结束后同时提到部分小盘股具备成长性但研究成本高此外，他推荐了量化策略指数产品和北交所打新策略专户产品，适合当前市场环境。

8 1.景和与景融基金的区别。

宁诗雨介绍了景和与景融基金的区别，景融是中长债基金，波动较大；景和是中短债基金，投资三年以下债券，波动较小，适合周度理财他还提到瑞丽和轮换基金的表现，轮换近一周收益1.68%，瑞丽1.49%对于医药行业，宁诗雨看好港股和A股的创新药，但对后排公司持谨慎态度他认为贸易战最终是科技战，科技方向聚焦硬件、软件、具身智能和能源。

9 下半年投资方向需关注轮动与政策。

宁诗雨讨论了二三季度投资方向，包括心智生产力轮动、十五五规划、美联储降息预期及人民币汇率走势他个人认为人民币升值概率较大，并分析了海外资金回流港股的可能性此外，他提到恒生科技板块相对看好，并建议关注固态电池等新能源趋势，但对光伏行业持谨慎态度。

10 对生猪行业持中性态度。

宁诗雨认为生猪行业数据复杂，南北差异大，建议关注技术面而非基本面对四季度指数牛市看法谨慎，认为中信报告观点合理但过于长远北证50受量化资金影响大，弹性高但风险也大对小米汽车持中性看法，认为其营销策略可能带来反噬国内车企竞争激烈，降价策略在海外市场可能适得其反。

11 降价竞争影响消费者体验。

宁诗雨讨论了价格战对消费者体验的负面影响，并提到比亚迪的社会责任。他认为市场竞争激烈，但降价行为对不同消费者影响不同。此外，他提到当前市场缺乏景气行业，投资模式以事件驱动为主。最后，他提醒投资者注意创新药板块的波动。