港股三大指数早盘冲高后震荡回落，午后强势回升收复部分失地。盘面上，半导体芯片股延续强势，华虹半导体涨超11%创历史新高，中芯国际涨超3%同步刷新历史高价；现货黄金突破3860美元/盎司，年内累计涨幅超47%，黄金股多数上涨，铜业股表现尤为突出。生物医药、航空、高铁基建、苹果概念、锂电池等板块亦活跃度较高。另一方面，受OPEC+计划11月再次提高石油产量消息影响，国际油价承压下挫，三桶油集体下跌，中国石油股份跌3%，濠赌、家电、内银、煤炭、电信、纸业等板块则普遍走弱。此外，3只新股首日表现亮眼，西普尼大涨244.59%，紫金黄金国际涨65.81%，博泰车联劲升45.61%。
板块聚焦方面，铜业股持续走强，全球铜矿扰动事件频发。自由港旗下印尼Grasberg铜矿因泥石流事故预计2026年铜产量减少27万吨（降幅约35%），今年以来刚果(金)Kamoa-kakula铜矿因矿震减产15万吨，智利埃尔特尼恩特铜矿因坍塌停产。美银证券指出，全球三大铜矿经营问题或导致今明两年实际产量低于预期；华泰证券预计2026年Kamoa-kakula与Grasberg铜矿合计供给减量达40万吨，有望抵消全球铜矿增量，供需平衡表显著改善，叠加AI基建驱动需求预期及宽松环境，判断铜价行情或启动。
医药股表现强势，机构称药品关税影响有限。特朗普宣布10月起对所有品牌/专利药征收100%关税（美本土建厂企业除外），政策不适用于仿制药、生物相似药及原料药。交银国际认为，中国创新药企业出海多采用自建产能或BD模式，出口以原料药为主，政策对产业链短期冲击有限，后续关注10月中下旬ESMO大会、10-11月医保谈判等催化剂。
锂电股延续升势，国内储能需求强劲。江西宜春8家涉锂矿企中，国轩高科、宁德时代已完成矿种变更储量核实报告，后续需推进采矿许可证变更等工作。央视财经报道，国内储能电芯企业普遍满产，部分订单排至明年初，《专项行动方案》提出2027年新型储能装机规模达1.8亿千瓦以上，中信建投看好储能及锂电板块景气度抬升。
机构研报显示，招商证券国际认为港股短期震荡加剧但长期趋势不变；中金指出国庆假期延长至8天，拼假策略推动出行活跃，预计消费延续回暖趋势。
个股方面，赣锋锂业拟对赣锋锂电增资25亿元，为其分拆上市创造条件；脑动极光-B受益于工信部开辟脑机接口新赛道及药监局首个脑机接口医疗器械标准实施，其认知障碍数字疗法产品已纳入30省份医保，覆盖超120家医院认知中心。中国中冶因矿产资源丰富（如巴布亚新几内亚瑞木镍钴矿、巴基斯坦山达克铜金矿），机构看好其价值重估机会。晶泰控股与DoveTree合作及新一轮融资，凸显AI制药第三方服务模式潜力。
#特朗普50%进口铜关税将于8月1日生效#
