每到年底，A股的“跨年行情”又被反复提及，其实这简直成了大家的默契。只要11月一到，不管行情好坏，投资圈的话题马上就绕不开一个问号——今年会不会再来一波？大盘指数目前在4000点附近强势震荡，A股前期科技板块涨势过快也需要缓和一下节奏，而传统周期板块从基本面上看短期并不具备持续上行的动能。预计大盘指数仍将高位盘整，高低切轮动加快。港股指数今天早盘高开低走，探底后震荡反弹，港股的11月基本面驱动效应强，关注高景气板块。

恒生科技：港股互联网PE估值在全球AI相关资产中具备吸引力，海外云服务提供商是推动AI产业正循环的主体，国内互联网也将是AI发展的推动者，当前市场仍低估这一潜力。

消费：港股新消费概念冲高，沪上阿姨涨超14%，卫龙美味涨超11%，古茗、毛戈平、蜜雪集团、泡泡玛特跟涨。泡泡玛特第三季度财报显示，海外市场中，亚太、美洲和欧洲的销售增速分别达到170%-175%、1265%-1270% 和735%-740%，显示全球化扩张仍处于早期阶段。$南方香港成长灵活配置混合$

有色：近期市场交易的涨价行情，其背后逻辑是对于明年顺周期大年的抢跑。综合考虑供应端变化与自由现金流水平，有色、钢铁、建材是当前可以考虑布局的顺周期选择。$天弘工业有色金属指数C$ 聚焦30只工业金属龙头，明确排除了黄金等贵金属，覆盖铜、铝、稀土等战略资源，其走势工业金属价格的联动性更强，在低利率大背景下，逢低布局即可。