1 刘维龙分享近期市场政策利好。

中信建投基金刘维龙分析了近期三大政策动态：证监会适度放宽券商杠杆、险资风险因子下调释放约千亿资金，以及基金经理考核周期延长至三年。这些措施有利于增加市场流动性，降低波动性。政策出台后市场反应积极，周一大盘呈现放量上涨态势。

2 市场震荡等待美联储降息。

刘维龙指出近期市场量能持续缩小，可能与投资者等待美联储降息预期落地有关。他认为当前市场风险不大，建议以配置和选股为主。即使美联储不降息，对市场影响也有限，回调反而是调仓机会。他看好2026年A股市场，预计涨幅20%左右，并强调投资需跟随国家政策，避免个人博弈。

3 市场震荡期需坚定信心。

刘维龙指出当前市场处于存量博弈阶段，成交量未快速放大，建议投资者不要盲目减仓或看空。他强调大趋势未变，应做好持仓布局后减少频繁操作，避免过度关注短期波动。刘维龙分享了自己在光模块等方向的投资策略调整，采取逢高减仓操作，并建议投资者将更多精力放在生活而非股市上。

4 建议警惕加速板块逢高减仓。

刘维龙指出当前部分行业板块已出现加速上涨趋势，建议投资者不再追高。他认为虽然市场整体仍保持向上态势，但某些涨幅过大的标的性价比已降低，风险收益比不理想。针对存储芯片板块，他提到该领域经历回调后仍具备景气度，价格持续上涨且供不应求，适合风险承受能力较强的投资者关注。

5 建议关注存储芯片和半导体设备。

刘维龙认为投资者应重点关注存储芯片和半导体设备领域。对于人工智能ETF，他建议甄别成分股，短期规避含易中天较多的产品，可适当关注科创人工智能类ETF。机器人领域近期出现商用迹象，景气度抬升，建议提高关注优先级。固态电池等行业虽长期向好，但短期涨幅过大，建议暂时规避，等待调整充分后再考虑介入。

6 航空航天ETF值得关注。

刘维龙建议投资者关注市值较大的航空航天ETF，因其流动性较好。他指出商业航天领域与美国的差距较大，尤其在可回收火箭技术方面。虽然国家在运载火箭技术上不输美国，但民营火箭成本仍较高。未来低轨卫星组网需求约8000颗，目前仅完成3000颗，存在发展空间。

7 卫星组网市场前景广阔。

刘维龙指出，卫星组网市场门槛为5000颗左右，国内新成立的公司年产能约1000颗，未来几年发展空间巨大。低轨卫星市场竞争激烈，各国都在抢占资源。他建议投资者关注回调机会，并提到短期股价可能因政策因素偏高。此外，刘维龙分析了CPI数据，认为核心CPI复苏并不强劲。

8 白酒行业仍面临库存压力。

刘维龙指出当前消费数据未有明显回升，白酒行业库存压力依然较大。茅台等品牌价格混乱显示行业尚未企稳，建议投资者避免重仓，可考虑长线定投策略。短期内板块反弹后仍可能回落，不建议盲目乐观。

9 消费板块需耐心配置。

刘维龙分析了消费板块的现状，建议投资者以定投方式低仓位配置。他指出白酒、家电等细分行业受周期影响较大，需耐心等待反转。食品类因刚需属性相对稳健，而首发经济景气度较高，可优先关注。他强调消费板块未来将分化，需精选细分行业。

10 半导体等领域景气度分化。

刘维龙指出半导体行业景气度呈现差异化特征，算力芯片、存储芯片和设备领域已进入上升周期，而设计软件等细分领域仍处低谷。他表示行业传导需要时间，建议优先配置景气度较高的方向。对于券商板块，刘维龙分析其市场角色已从牛市旗手转变为市场调节工具，建议投资者将其作为配置品种而非重仓标的，仓位控制在三成以内。

11 券商板块不建议重仓配置。

刘维龙分析了券商板块的特点，指出其波动大且受政策影响明显，不建议投资者重仓配置。他建议分散投资，避免单一板块风险，并提到中信建投的轮换混合基金适合长期配置。最后，他感谢观众参与，并预告了下周的直播时间。